Estratégia de opções de negociação de swing

Swing Trading With Long Options - A estratégia básica.
Um "comerciante de swing" centra-se em movimentos de preços de muito curto prazo, geralmente com duração entre três e cinco sessões. Durante este período, os preços tendem a reagir de forma exagerada às notícias imediatas e depois corrigir. Isso representa uma oportunidade para os comerciantes que são capazes de fazer negócios contra o sentimento predominante.
Os traders do Swing querem abrir posições de alta na parte inferior da oscilação dos preços de curto prazo, e fechar estes no topo; e abra as posições de baixa no topo e feche-as na parte inferior. O "swing" em si é a reação emocional típica dos mercados e baseada em surpresas de lucros, rumores ou volatilidade inesperada. A maioria dos comerciantes segue esses assuntos de perto, o que cria essas oscilações exageradas. E os comerciantes de swing fazem seus movimentos sabendo que os preços tendem a reverter e compensar o exagero muito rapidamente - geralmente dentro de três a cinco pregões.
O tradicional método de negociação por oscilação usando ações exige a compra de ações na parte inferior, aguardando a valorização do preço e, em seguida, fechando a posição. No topo, os comerciantes de swing esperam vender em baixa e esperar por uma queda nos preços, depois comprar para fechar. O problema, porém, é que o shorting é de alto risco e caro. Consequentemente, muitos operadores de swing apenas jogam o lado mais longo do swing.
Com opções no lugar do estoque, você expande e diversifica e aproveita a alavancagem. Ao mesmo tempo, a negociação de opções longas é muito menos arriscada do que qualquer um dos lados do mercado de ações baseado em ações, e potencialmente mais lucrativa também.
A estratégia de opções envolve a compra de chamadas na parte inferior e a venda no topo do balanço; e depois comprando coloca no topo e fechando-os na parte inferior. Os riscos são limitados ao custo premium das opções longas. É verdade que se o seu tempo acabar (e será às vezes) você perderá 100% do prêmio, mas lembre-se que o prêmio da opção é uma pequena fração do custo para as 100 ações que a opção controla. Se você confiar em uma forte reversão e confirmação, este é um dos métodos de risco mais baixo do mercado de swing que você vai encontrar.
Concentrando-se em opções que expiram dentro de um mês ou menos, e comprando na greve ou ligeiramente no dinheiro, o valor é mais provável de rastrear perto do subjacente; À medida que a opção se move mais no dinheiro, seu valor vai acompanhar de perto o ponto por ponto. Enquanto opções fora do dinheiro serão mais baratas, você luta uma batalha difícil para entrar em território intrínseco, o que você precisa para obter esses lucros de 3 a 5 dias.
Para obter mais perspectivas sobre insights para observações comerciais e estratégias específicas, espero que você se junte a mim no ThomsettOptions, onde eu publico muitos artigos adicionais. Eu também entro em uma série regular de negociações diárias e atualizações. Para novos negócios, eu geralmente incluo um gráfico de ações marcado com reversão e confirmação, e forneço explicações detalhadas do meu raciocínio. Link para o site em ThomsettOptions para saber mais.
Também ofereço uma assinatura de boletim semanal se você estiver interessado em uma atualização periódica de notícias e informações e um resumo do desempenho no portfólio virtual que eu gerencio. Tudo o que requer é o seu endereço de e-mail. Junte-se à Newsletter semanal Estou ansioso para tê-lo como assinante.

Estratégia de opções de negociação Swing
Swing Trading é uma estratégia que se concentra em obter ganhos menores em tendências de curto prazo e reduzir as perdas mais rapidamente. Os ganhos podem ser menores, mas feitos consistentemente ao longo do tempo, podem resultar em excelentes retornos anuais. Posições de Swing Trading são geralmente realizadas alguns dias a algumas semanas, mas podem ser mantidas por mais tempo.
Estratégia de Negociação Swing.
Vamos começar com o básico de uma estratégia de negociação do swing. Em vez de atingir 20% a 25% de lucros para a maioria de suas ações, a meta de lucro é de 10% mais modesta, ou mesmo apenas 5% em mercados mais duros.
Esses tipos de ganhos podem não parecer as recompensas que mudam a vida, normalmente procuradas no mercado de ações, mas é aí que entra o fator tempo.
O foco do comerciante de swing não está em ganhos se desenvolvendo ao longo de semanas ou meses; a duração média de uma negociação é mais de 5 a 10 dias. Desta forma, você pode fazer muitas pequenas vitórias, o que resultará em grandes retornos gerais. Se você está feliz com um ganho de 20% ao longo de um mês ou mais, ganhos de 5% a 10% a cada semana ou duas podem resultar em lucros significativos.
Claro, você ainda tem que levar em conta as perdas. Ganhos menores só podem produzir crescimento em sua carteira se as perdas forem pequenas. Em vez dos 7% a 8% de stop loss normais, reduza as perdas a um máximo de 2% a 3%. Isso irá mantê-lo em uma proporção de lucro para perdas de 3 para 1, uma sólida regra de gerenciamento de portfólio para o sucesso. É um componente crítico de todo o sistema, já que uma grande perda pode rapidamente eliminar muitos progressos feitos com ganhos menores.
Swing trading ainda pode entregar maiores ganhos em negócios individuais. Um estoque pode exibir força inicial suficiente para que ele possa ser mantido por um ganho maior, ou lucros parciais podem ser obtidos ao mesmo tempo em que o espaço restante da posição pode ser executado.
Obtenha dicas e atualizações acionáveis ​​sobre o swing trading todas as semanas na coluna Swing Trading do IBD.
Swing Trading e pode SLIM.
Embora o Sistema de Investimento CAN SLIM seja construído para períodos de investimento de longo prazo, suas regras ainda podem ser aplicadas em um ambiente de negociação swing.
Tome fugas de consolidações. Tendências de alta anteriores são uma obrigação. A ação lateral que resiste a desistir de muito terreno é preferida. Classificações de Força Relativa Alta são uma estatística chave para limitar seu universo aos melhores prospectos. E o volume lhe dá a confirmação de que as instituições estão acumulando compartilhamentos. A torção adicionada pela negociação do swing é o período de tempo.
Em vez de consolidações que normalmente duram de cinco a sete semanas, você pode estar olhando para metade desse tempo ou até menos.
A flexibilidade de olhar para prazos mais curtos vem de metas de lucro reduzidas. Uma tendência de alta anterior de 30% ou mais precisa do prazo mais longo de uma estrutura de base sólida antes de continuar para ganhos de tamanho semelhantes ou melhor. Mas se você está procurando por um ganho de 5% a 10%, os requisitos são muito menores.
Da mesma forma, as características de volume de uma fuga também podem ter um período de tempo reduzido. Em vez da média móvel de 50 dias do volume como limite para o volume de negócios pesado, observe o volume da área de consolidação mais curta para pistas. Se o volume de fuga puder ultrapassar a atividade recente, isso pode ser uma confirmação suficiente de força.
Swing Trading vs. Day Trading.
Swing trading e day trading podem parecer práticas similares, mas as principais diferenças entre os dois têm um tema comum: o tempo.
Primeiro, os prazos para manter uma negociação são diferentes. Os comerciantes do dia estão dentro e fora de negociações dentro de minutos ou horas. Swing trading é geralmente mais dias ou semanas.
O período de tempo mais curto dos traders do dia significa que eles geralmente não ocupam posições durante a noite. Como resultado, eles evitam o risco de falhas nos anúncios de notícias que chegam depois do expediente e causam um grande movimento contra eles. Enquanto isso, os operadores do swing têm que ter cuidado com o fato de uma ação poder abrir significativamente diferente de como ela fechou no dia anterior.
Mas há um risco adicional com o período de tempo mais curto. Uma ampla margem entre o lance, o pedido e as comissões podem consumir uma parte muito grande dos seus lucros. Os traders do Swing também podem lutar contra isso, mas o efeito é amplificado para o day trader. Os comerciantes do dia podem se encontrar fazendo todo o trabalho, e os criadores de mercado e corretores obtêm os benefícios.
Para compensar isso, muitas vezes é oferecida aos negociadores do dia a "oportunidade" de alavancar seus portfólios com mais margem, quatro vezes o poder de compra do que o dobro. Tomar posições alavancadas maiores pode aumentar os ganhos percentuais para compensar os custos. O problema é que ninguém está certo o tempo todo. A falta de foco, disciplina ou simplesmente má sorte pode levar a uma negociação que vai contra você em grande estilo. Um mau negócio, ou uma série de maus negócios, pode explodir sua conta, onde a perda do portfólio é tão grande que as chances de recuperação são pequenas. Para um operador de swing, uma série de perdas ou uma grande perda ainda pode ter um efeito dramático, mas a menor alavancagem reduz a probabilidade de os resultados acabarem com seu portfólio.
Isso leva a outra diferença relacionada ao tempo: o comprometimento de tempo. Bom dia de negociação requer foco e atenção em várias posições e constantemente à procura de novas oportunidades potenciais ao longo do dia para substituir as posições de saída. Isso significa que não é um trabalho secundário; O dia de negociação é o seu único emprego.
O compromisso de tempo extra do dia de negociação vem com seu próprio risco. Não ter um salário fixo faz com que a renda de um dia seja dependente do sucesso comercial. Isso pode adicionar um nível extra de estresse e emoções à negociação, e mais emoções no comércio levam a decisões ruins.
Um estilo de negociação de swing, por outro lado, pode ter algumas transações em alguns dias e nada nos outros. As posições podem ser verificadas periodicamente ou tratadas com alertas quando pontos críticos de preços são atingidos, em vez da necessidade de monitoramento constante. Isso permite que os profissionais de swing diversifiquem seus investimentos e mantenham a cabeça firme enquanto investem.
O produto SwingTrader da IBD também lhe poupa tempo fazendo parte do trabalho de perna para você, enviando alertas e fornecendo pesquisas. Avaliações gratuitas estão disponíveis.

Swing Trading Options!
Swing Trading com opções: o método mais seguro e rentável para negociação com opções.
Comprar e vender opções pode ser a maneira mais rápida de ficar realmente rico. ou perder muito dinheiro! Negociação de opções é um processo emocionante e adiciona tempero ao seu portfólio de negociação. Muitas pessoas estão assustadas com a ideia, mas não há necessidade de medo, apesar das histórias arrepiantes que flutuam por aí.
Neste site, você aprenderá sobre a estratégia Swing Trading Options, que é um processo descomplicado que leva a ganhos estáveis, confiáveis ​​e protegidos. Aqui está:
Swing Trading PLUS Opção Negociação = Swing Trading Options.
Por que Swing Trading?
Negociações Swing são executadas dentro de 2 a 10 dias. Este curto período de tempo é crítico para o sucesso da negociação de opções.
Por que negociar opções?
Em primeiro lugar, por causa do enorme potencial de lucro. Em segundo lugar, devido à variedade de estratégias de negociação disponíveis para um operador de opções, a maioria das quais é MUITO mais segura do que a negociação de ações, e todas elas são mais lucrativas do que qualquer outro veículo de investimento que você possa nomear.
Não há mito e magia; o "fator medo" é obliterado; você não precisa de um doutorado em grego; não há segredos de estado aqui.
Melhor de todos.
Toda esta informação é GRÁTIS! Tendo passado vários anos e muitos dólares em boletins informativos, comunicados, livros e sites de aparência glamourosa, descobri que poderia ter encontrado a maior parte dessas informações de graça, de qualquer forma - bastava arranhar muito. Eu tentei reunir um pouco desse ótimo material em um só lugar. Eu recomendo um ou dois livros excelentes, e um curso de treinamento realmente excelente, para aqueles que querem se aprofundar mais.
Aqui você aprenderá como:
Combine as estratégias de negociação de ações com uma estratégia de negociação de opções apropriada; Use uma estratégia de análise de tendências de uma etapa aplicada a opções de venda (por exemplo, spreads de crédito e puts nus) e; Use uma estratégia de negociação simples swing aplicada à compra de chamadas e coloca e forex.
Você NÃO precisará ter um enorme conhecimento de miríades de indicadores técnicos, nem precisará passar horas analisando os fundamentos. Depois de ter sua cabeça em torno do conceito, você pode sentar e tomar decisões comerciais em cerca de 10 minutos para cada ação. A coisa maravilhosa que aprendi sobre o Swing Trading Options é quantas estratégias de negociação se abrem a partir do conceito básico - o que é bastante fácil de entender.
Alguns Básicos Básicos antes de ir mais longe:
PRIMEIRO: Mantenha-o simples! Sistemas complicados levam ao comércio estressante e emocional, que é o jogo.
SEGUNDO: Comece com uma estratégia básica, lucrativa e segura antes de carregar nos moinhos de vento. Muitos iniciantes começam muito rapidamente, esperando ganhar uma fortuna (eu fiz!). As estatísticas dizem que 90% perdem a camisa (eu era quase uma estatística!). Chame de "taxas escolares" se quiser, mas a educação não precisa ser tão cara. Descobri que é melhor começar com uma estratégia simples e moderadamente lucrativa e depois expandir para uma variedade de métodos que exigem um pouco mais de habilidade.
FINALMENTE: Existe um conceito chave que é absolutamente crítico para ser bem sucedido na negociação de opções: TIME DECAY. Este é o Monstro Secreto à espreita por trás de cada negociação de opções. Aprenda como manter esse monstro trabalhando para você, não contra você.

Como combinar as estratégias de negociação de ações.
com estratégias de negociação de opções.
A mágica das opções é que existem tantas estratégias de negociação de opções disponíveis para os traders, cada uma com diferentes níveis de lucro e risco. Nesta seção, você aprenderá sobre quatro diferentes estratégias de negociação de ações e como elas podem ser aplicadas ao lidar com opções. Depois de comparar as diferentes estratégias, você se expandirá para cada estratégia para aprender exatamente como aplicá-la ao seu portfólio. Você pode começar com um risco mínimo, técnicas lucrativas e passar para métodos mais arriscados, mas altamente lucrativos, à medida que se torna mais confiante.
Em primeiro lugar, qual estratégia?
Geralmente, existem quatro estratégias diferentes empregadas pelos negociadores de ações, cada uma delas com implicações quando aplicada a opções:
Negociação de posição.
Os traders compram uma ação e a mantém por longos períodos de tempo, com base nos bons fundamentos da empresa. Frequentemente, eles esperam que uma ação atinja um valor realmente bom e, em seguida, observem a compra institucional ou interna antes de fazer uma mudança. À medida que o preço das ações aumenta, eles buscam outros compradores para aumentar o preço ainda mais.
ESTRATÉGIA DE OPÇÕES APROPRIADA.
COMPRA DE CHAMADAS & amp; O PUTS NÃO é apropriado, porque você paga prêmios grandes pelo valor do tempo, a maioria dos quais será eliminada ao longo do tempo, mesmo quando os ganhos de ações no preço. TIME DECAY é seu inimigo. VENDENDO CHAMADAS COBERTAS todos os meses no ciclo de opção do estoque que você já possui pode reduzir significativamente o custo que você pagou pelo estoque no primeiro negócio. Mesmo se o estoque cair, você ainda pode sair vencedor!
Negociação de impulso ou tendência.
Uma vez que uma ação tenha feito um movimento ou fuga claros, os operadores da Momentum entram em cena e aumentam o estoque ao longo de uma tendência até sua primeira reversão principal. Eles esperam obter lucros a curto prazo a partir de um movimento rápido no preço. Mantendo períodos de seis semanas a seis meses.
ESTRATÉGIA DE OPÇÕES APROPRIADA.
COMPRA DE CHAMADAS & amp; O PUTS NÃO é apropriado, devido à natureza de longo prazo do comércio. Você paga grandes prêmios pelo valor do tempo, a maioria dos quais será eliminada ao longo do tempo, mesmo com os ganhos de ações no preço. TIME DECAY pode ser seu inimigo com o Momentum Trading, embora esse efeito possa ser minimizado pela troca de LEAPS. A venda de SPREADS DE CRÉDITO é uma boa estratégia e, de fato, pode ser muito lucrativa, pois à medida que você vende spreads na direção oposta da dinâmica da ação, é possível recomprar repetidamente os spreads por um custo mínimo e vender outro spread mais próximo. você pode simplesmente deixar a propagação expirar sem valor, e você consegue manter o lucro. É aqui que entra em cena o meu conceito ACTIVE CREDIT SPREAD TRADING. Embora eu tenha uma média de 10-18% de lucro em um determinado estoque a cada mês, às vezes tenho 70% em um mês enquanto monto a tendência. Time Decay é a sua arma secreta para negociar esta estratégia. A venda de PUTS NAKED é uma boa estratégia, especialmente se sua ação estiver em uma tendência positiva, e pode ser ainda mais lucrativa do que vender spreads de crédito. No entanto, ele deixa uma posição de possivelmente ter que comprar um monte de ações se o negócio for contra você, e assim o seu corretor exige que você tenha muita margem.
Swing Trading.
Swing Traders compram e vendem balanços dentro de uma tendência. Os tempos de espera são entre 2 e 10 dias. Uma técnica de negociação de prazo mais curto que é mais dependente da direção da tendência do que dos fundamentos. Indicadores técnicos, como médias móveis e padrões candlestick são chaves importantes para o sucesso deste tipo de negociação.
ESTRATÉGIA DE OPÇÕES APROPRIADA.
Quando você dominar a habilidade de identificar reversões ou oscilações dentro de uma tendência e tiver descoberto como planejar uma estratégia de saída, você poderá começar a COMPRAR CHAMADAS E PUTS que o levará a lucros reais! Com o Swing Trading, os tempos de espera são curtos (2-10 dias) e assim minimiza o efeito do seu arqui-inimigo, TIME DECAY.
Dia de Comércio.
Os comerciantes do dia concentram-se nos muitos pequenos movimentos que acontecem durante o dia de negociação, principalmente pelos padrões de velas. Esta estratégia tem uma exigência de um corretor de um mínimo de US $ 25.000 para se qualificar, o que elimina muitos iniciantes. Significa um dia de negociação muito longo, olhando para telas de computador. Também precisa de um conhecimento profundo e um pouco obsessivo de miríades de indicadores e padrões técnicos. Finalmente, leva a úlceras, vida familiar arruinada, tensão nervosa, falência, decisões emocionais de negociação (especialmente quando se está numa tendência de perda) e tendências suicidas. Cai na minha categoria de carreiras "Get a Life" - prefiro passar o tempo a aproveitar o dinheiro que ganho!
ESTRATÉGIA DE OPÇÕES APROPRIADA.
A negociação de opções não é apropriada com essa estratégia. As taxas de corretoras para negociação de opções são bastante altas, e os Day Traders acabam pagando grandes somas para seus corretores.
Em suma.
Se você possui pelo menos 100 unidades de uma ação que não é particularmente tendência em qualquer direção particular, venda CHAMADAS COBERTAS por mês no ciclo de opção. Você pode reduzir o preço líquido que você originalmente pagou pelo estoque entre 5-12% a cada mês.
Se você tiver pelo menos US $ 1.000,00 em sua conta e puder fazer algumas análises básicas de tendências (usando o método que mostrarei), você poderá facilmente VENDER SEUS CRÉDITOS ou VENDER PUTES DESPIDOS todos os meses no ciclo de opções. Se você usar meu método de Negociação de Spreads de Crédito Ativos, obterá regularmente 10-15% de lucro por mês e poderá até obter um lucro de até 70% em um mês excepcional. NOTA: esta é uma estratégia muito boa para iniciantes!
Se você dominou os princípios da Swing Trading, especialmente a ideia de planejar entradas e saídas, você pode começar a comprar CHAMADAS E PONTAS e obter lucros fenomenais. NOTA: Eu sugiro fortemente que iniciantes para opções não começam com essa estratégia!
Onde a partir daqui?
TOP TIP: Quer aprender mais? Aqui está um curso de vídeo de negociação de opções que leva você passo a passo através de negociações reais na plataforma de negociação TOS. Este curso é um excelente valor para o dinheiro.
Passe das Estratégias de Negociação para o primeiro passo no desenvolvimento de sua estratégia: analisando uma tendência.

Swing Trading Options Strategies.
Nos últimos meses, recebi vários e-mails perguntando sobre as Estratégias de Opções de Negociação Swing e como aplicar nossas estratégias de negociação no mercado de opções. Originalmente, eu decidi não discutir opções porque eu queria focar extensivamente em negociação de swing e day trading, futuros e moedas.
Achei que isso era mais do que suficiente para a maioria das pessoas começar a aprender sobre os mercados e sempre digo aos meus alunos para ficarem longe das estratégias de negociação de swing até que eles tenham um bom controle sobre como ganhar dinheiro com ativos reais antes de passarem para derivativos de negociação.
Minha opinião sobre estratégias de opções de negociação Swing.
Quando eu comecei a negociar de volta nos primeiros nighties, minha progressão foi Stocks, Commodities, Index Futures, Stock Options, Forex. Na época em que comecei a negociar opções, já sabia o suficiente sobre os mercados e, mais importante, sobre o risco de tomar decisões comerciais razoavelmente boas. Mas olhando para trás, se eu comecei a negociar opções em vez de outros mercados, duvido que teria desenvolvido a base e a disciplina necessárias para ter sucesso com as opções.
Opções Volatilidade é a chave para o sucesso.
Uma das maiores razões pelas quais os iniciantes enfrentam problemas quando iniciam as estratégias de opções de negociação é porque eles não têm a compreensão básica da volatilidade implícita e como a volatilidade implícita pode impactar e distorcer o preço das opções. Você sabia que as opções podem aumentar e diminuir em valor com base na percepção simples e nada mais? Você sabia que em um ponto que, durante a queda do mercado de ações do 87, AMBAS as chamadas e os puts aumentaram várias vezes, simplesmente por causa do medo que os investidores trouxeram para o mercado?
Sim, com opções, o fator mais importante não é a direção do mercado, mas a percepção futura do preço ou da volatilidade implícita, que mostra a opinião do mercado sobre as movimentações potenciais da ação ou a expectativa do mercado para o futuro. Eu posso passar as próximas 2 horas explicando a definição técnica de volatilidade implícita e preços de opções. Eu costumava ser obcecado com o modelo de Black-Scholes e cálculos de probabilidade e vou compartilhar uma pequena história com você.
Isso teve um grande impacto nas minhas estratégias de opções de negociação de swing e como eu construí minhas estratégias depois que esse evento infeliz ocorreu.
Minha história de negociação de opções pessoais.
Lembro-me da primeira vez que li Opções como investimento estratégico (a Bíblia sobre negociação de opções) o livro tinha mais de 800 páginas e lembro de ler todas as páginas e pensar que quanto mais aprendo sobre volatilidade implícita e todas as estratégias diferentes, mais lucrativo Eu ia me tornar.
Lembro-me de entender que se você vender opções com alta volatilidade, no longo prazo você ganhará dinheiro, porque as opções estatisticamente irão para o valor justo, então com o tempo você ganhará dinheiro vendendo opções caras e comprando de volta quando a volatilidade estiver baixa. Isso fez sentido para mim, porque eu naturalmente penso em termos de probabilidade e isso não era nada mais do que pegar algo caro e me livrar dele quando era barato.
De qualquer forma, fiquei muito animada e corri para as próximas manhãs, o Investors Business Daily na banca de jornal (não havia internet e o jornal do dia seguinte chegou às 8 da noite anterior). Lembro-me que o jornal tinha uma tabela de opções que tornava muito fácil obter todos os preços das opções que eram negociados naquele dia. Isso me daria pelo menos alguma idéia do que procurar e do que é a volatilidade barata ou cara.
Acabei escolhendo cerca de 5 ações e eles eram todos os estoques de tecnologia ea volatilidade sobre eles foi extremamente alta, quero dizer que esses otários foram precificados duas a três vezes que outras opções foram cotadas com risco semelhante e preço de exercício. Eu pensei que estava realmente tendo sorte aqui e na manhã seguinte acabei vendendo cerca de US $ 5.000 em prêmios que tinham cerca de 3 semanas antes da expiração.
Eu pensei que eu descobri as opções Trading Holy Grail.
Eu achei que fiz muito bem e não pude acreditar na minha sorte, achei que encontrei o ouro no final do arco-íris, mas naturalmente e qualquer um que já vendeu prêmio de opção vai te dizer que o tempo começa a se mover muito lento quando você está vendendo opções. Se o tempo de sua vida estiver passando rápido demais, sugiro que você venda alguns prêmios e, de repente, semanas passarão por meses.
Voltando à minha história, nos próximos 4 a 5 dias, todas e cada uma das opções que eu vendi aumentaram de preço dramaticamente. Um estoque foi comprado, o outro estoque teve ganhos incríveis e os outros apenas decolaram. É quando eu descobri algo muito importante e quero que você entenda sem perder sua camisa. Quando as opções são excessivamente caras, normalmente há uma razão subjacente muito forte para isso, assim como quando você vai para a pista de corrida e os melhores cavalos pagam 2 para 1, enquanto os cavalos que são menos propensos a ganhar têm chances de 10 a 20. para 1, há uma razão para isso e, normalmente, é justamente sobre o dinheiro.
Minha razão para contar esta história é porque eu não quero que você se envolva demais com os GREGOS porque eles nunca me ajudaram a fazer uma opção de negociação de centavos. Todos os programas de software que dizem qual opção é cara ou qual opção é barata são ótimos, mas o problema é que eles não informam porque a opção é barata ou por que é cara e se a opção tem pulso ou qualquer tipo de volume para ele, ele normalmente terá um preço alto ou baixo por causa de um motivo subjacente e isso é algo que os GREGOS nunca lhe dirão e isso tem muito mais impacto sobre o preço das opções do que qualquer cálculo matemático ou estatístico .
Estratégia de Opções de Negociação Swing que Funciona.
Agora que você entende um pouco sobre como as opções são realmente precificadas, compartilharei com você uma ótima estratégia de opções de negociação de giro que você pode aplicar imediatamente à maioria dos mercados financeiros. Esta estratégia leva em consideração a volatilidade implícita, portanto você estará comprando ambas as chamadas e puts quando elas forem baratas ou quando a volatilidade implícita estiver do seu lado.
Como a maioria de vocês sabe, eu não sou um operador de contra-tendência, isso significa que eu sempre sigo a tendência e tento não escolher topos de mercado ou fundos, mas quando você está negociando opções, negociar na direção da tendência significa comprar opções a preços caros e compensando-as quando são mais caras, uma maneira de combater a volatilidade implícita é usar um método de contra-tendência. Eu normalmente não uso métodos de contrarreferência com ativos, mas neste caso não estamos negociando ativos que estão negociando derivativos desses ativos, então temos que negociar de forma um pouco diferente.
Um dos meus métodos favoritos para o tempo de minhas compras é usar padrões de esgotamento do mercado, é um padrão semelhante a um padrão Tail Gap que você pode baixar gratuitamente em nosso site. (clique aqui para baixar o intervalo da cauda). O que queremos ver é um esgotamento ou, se não houver lacunas, pelo menos uma barra com muito alcance que se abre em uma direção e se fecha em outra direção. Você normalmente encontrará duas ou três vezes por ano na maioria das ações de grande capitalização que não estão tendendo fortemente.
Comprar coloca quando o prêmio é baixo.
Neste exemplo, a Valero Energy, uma ação de grande porte, passa por uma reversão quando a maioria dos traders espera um movimento ascendente adicional. É quando a volatilidade para o lado positivo é realmente alta. Se você fosse comprar uma opção de compra nesse nível de preço, duvido que você ganhasse dinheiro mesmo que a ação ficasse por cerca de 4 a 5 pontos. As ações realmente teriam que subir fortemente para as opções de compra para continuar ganhando, a menos que o momento fosse mais lento e a volatilidade diminuísse. Um comerciante esperto compraria opções de PUT quando o estoque começar a quebrar. As opções de venda teriam tão pouca volatilidade que, mesmo que o mercado fosse contra você por um dia ou dois, a opção não seria tão baixa que o preço das opções provavelmente não diminuiria muito.
Compra de chamadas quando o prémio é barato.
Neste exemplo, temos um exemplo quase perfeito de um padrão de exaustão para o lado negativo. Quando este dia aconteceu, as opções de venda eram grosseiramente superfaturadas, tanto que, se você comprasse um put antes do grande desconto, você mal veria qualquer aumento no preço. Mas se você comprasse uma opção CALL na época em que o mercado chegasse ao fundo e mesmo se estivesse fora por alguns pontos, a volatilidade seria tão baixa quanto a opção de que ela mal iria contra você.
Mantenha Swing Opções de Negociação Estratégias Simples.
Espero que este pequeno artigo sobre as estratégias de opções de negociação do swing tenha lhe dado algumas idéias sobre a sua própria negociação de opções e como montar estratégias de negociação de opções de swing. Lembre-se sempre de que a volatilidade implícita não é algo que você pode ignorar e que pode assumir uma vida própria e distorcer o verdadeiro valor do seu contrato de opções. Sim, o mercado pode estar subindo e sua opção pode estar diminuindo de valor porque a percepção do mercado sobre o futuro não é tão otimista quanto dois dias antes!

Swing Trading Strategies | 3 Estratégias de Negociação Rentáveis ​​para Iniciantes.
Os vídeos abaixo são introduções básicas para as nossas estratégias de negociação de swing aqui na Warrior Trading. O curso de negociação full swing e todo o seu conteúdo para a educação de negociação swing que oferecemos pode ser encontrado em nossa página de Trading Courses. Nossos cursos foram desenvolvidos para ajudar novos e experientes traders, atalho o processo para negociação rentável. Embora existam muitos obstáculos e muitas barreiras no mundo do comércio, uma boa educação com objetivos e conceitos claramente articulados não deve ser um deles. Como as condições do mercado evoluem e mudam, as nossas estratégias de negociação também devem mudar. Como swing traders, temos que ter diferentes estratégias disponíveis para lucrarmos durante todos os ciclos das diferentes condições de mercado. Alguns exemplos de alertas e vencedores recentes do comércio de swing podem ser encontrados em nosso blog Swing Trade, AQUI.
É fundamental entender o gerenciamento de risco e como o risco sistemático e as condições de mercado nos afetam como negociadores de swing. O propósito de nos educarmos como negociadores é aprender a dominar nosso risco e nos tornar traders auto-suficientes e lucrativos em qualquer condição de mercado. Uma parte importante da negociação lucrativa é aprender a rastrear seu sucesso e seus fracassos, para que você possa construir e aprimorar suas estratégias com base em seus próprios resultados históricos. Nós fornecemos um registrador de negociação e outras ferramentas GRATUITAS, para acompanhar o desempenho de todos os nossos negócios de swing. Todo trader precisa de um benchmark para começar e uma boa rede de suporte. Temos milhares de traders trabalhando conosco para chegar ao próximo nível. Não hesite em entrar em contato e nos enviar um e-mail com perguntas se achar que isso é algo que pode ser para você! [email & # 160; protegido]
Introdução às nossas estratégias de negociação Swing.
Este vídeo lhe dará uma breve visão geral das estratégias de negociação do swing que usamos. Gostamos de nos concentrar em ações fortes com um catalisador e configuração técnica apropriada para o comércio. Também gostamos de encontrar negócios que mudaram rapidamente de um extremo para o outro. Descobrimos que, estatisticamente, esses negócios fornecem as melhores oportunidades para lucrar rapidamente, ao mesmo tempo em que gerenciam os riscos.
Swing Trading Strategies: Breakouts & amp; Separação.
As estratégias de breakout e breakdown são uma das mais conhecidas e de longa data. Aprender a identificar os pivôs críticos em um gráfico irá mantê-lo à frente da curva em relação ao seu plano de negociação e confiança na execução. Nós gostamos desses clássicos honrados porque eles sobrevivem ao teste do tempo. Usamos scanners proprietários da Trade Ideas para nos alertar sobre essas configurações. Uma dica útil ao fazer esses negócios é localizar e validar um catalisador forte que ajudará a aumentar o volume relativo. O aumento no volume relativo combinado com uma configuração ideal do gráfico dá ao breakout ou breakdown trade a maior probabilidade de sucesso.
Swing Trading Strategies: Opções.
Nós amamos opções na Warrior Trading, especialmente para os nossos comerciantes de swing e aqueles com contas pequenas. O poder de alavancagem, quando aproveitado corretamente pode ser uma enorme vantagem para os comerciantes de varejo. Aprender a dominar a volatilidade e o gerenciamento de riscos é apenas uma pequena parte do que o Curso de Comércio e Opções de Swing abrange. Alguns dos nossos negócios mais lucrativos e memoráveis ​​vêm de alertas de opções. Somos capazes até mesmo de negociar relatórios de ganhos quando não temos idéia de que direção as coisas irão seguir! Você pode ver o complemento completo das negociações de opções em nossa página de Perguntas frequentes sobre as opções. As opções são uma ferramenta valiosa para gerenciar riscos em condições voláteis de mercado. Encontramos opções de negociação de várias maneiras; notícias, scanners, outros membros / alunos, opções de alertas de varredura e muito mais. Todas essas estratégias de negociação, incluindo opções, são cobertas em nossos cursos de educação.

Usando Opções para Swing Trading.
Este artigo demonstra como as opções podem ser usadas para reduzir os riscos de negociação do swing, evitar a necessidade de ações a descoberto e empregar alavancagem para expandir uma estratégia de negociação oscilante. Além disso, exibe a versatilidade de opções para negociação de swing.
A estratégia do swing trading é uma estratégia de curto prazo projetada para aproveitar o movimento de mercado de três a cinco dias. Aproveita a tendência do movimento dos preços para reagir de forma exagerada às notícias imediatas, antes que os níveis de preços sejam corrigidos. Uma configuração é o sinal para os comerciantes de swing de entrada ou de saída que usam para o timing das decisões. Um dia de intervalo estreito (NRD) é um dia de negociação em uma faixa de preço excepcionalmente pequena entre os preços de abertura e fechamento.
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Swing trading & # 8212; negociação emocional contrária:
Na maior parte do mercado, as decisões de compra e venda são tomadas com base em duas emoções primárias: medo e ganância. O medo reduz os preços, frequentemente muito abaixo do preço justificado pelas notícias atuais. A ganância aumenta os preços, muitas vezes acima de um nível lógico ou razoável. O comerciante de swing reconhece a tendência de os preços se moverem erraticamente em um ciclo de três a cinco dias.
As opções são adequadas para o swing trading, porque os níveis de risco são muito limitados e os contratos de opção podem ser longos ou curtos. O método mais seguro & # 8212; usando apenas contratos longos & # 8212; não proíbe a negociação em tendências de baixa. Ao contrário de ter estoque curto (uma estratégia de alto risco), o longo prazo é uma alternativa de baixo risco. Aumenta o valor à medida que o valor da ação subjacente cai.
Uma visão geral de negociação do swing.
Os operadores de swing confiam em tendências extremamente de curto prazo para detectar sinais de entrada e saída. A ideia é aproveitar a reação exagerada do mercado às notícias sobre a empresa ou sobre todo o mercado. Por exemplo, um anúncio de ganhos excepcionalmente forte e inesperado, acima das estimativas, poderia fazer com que o preço de uma ação saltasse vários pontos. Isso geralmente é seguido por um recuo de preço. O salto no preço é uma reação exagerada, dizendo ao comerciante do balanço para entrar em uma posição curta e esperar uma queda nos próximos três a cinco dias. O mesmo tipo de causa e efeito funciona quando os preços das ações caem; Traders swing reconhecem que os mercados reagem exageradamente e a probabilidade é de que o preço se recupere nas próximas sessões.
Os sinais de set-up que os comerciantes de swing procuram vêm em pelo menos três variedades populares e quando dois (ou mesmo todos os três) aparecem juntos, é um forte fator de confirmação. Os três sinais populares são:
1. Uma tendência específica: Três ou mais dias consecutivos de tendência de alta ou de tendência descendente. Uma tendência de alta consiste no preço de abertura de cada dia a um nível acima do preço de abertura do dia anterior e o seu preço de fecho superior ao anterior. Portanto, uma tendência de alta é de três ou mais dias de máximas e mínimas mais altas. Uma tendência de baixa é o oposto. Consiste em três ou mais dias em que o preço de abertura do dia é inferior à abertura do dia anterior e um preço de fecho inferior ao do dia anterior: valores mais baixos e mínimos mais baixos.
2. Um dia de faixa estreita (NRD): Um dos sinais de configuração mais fortes é o NRD, um dia em que os preços de abertura e fechamento são muito próximos. Os chartists do candlestick chamam isto de doji, uma palavra japonesa que é traduzida como "engano". # 8221; Essa formação indica indecisão no mercado. No entanto, uma NRD também pode ter uma ampla faixa de negociação, embora os preços de abertura e fechamento estejam próximos uns dos outros. Isso indica que os compradores (para o movimento de negociação upside) ou vendedores (para downside) não foram capazes de mover o preço na direção desejada. Quando você vê uma NRD após uma tendência de alta ou tendência de baixa claramente identificada, ela sinaliza o fim da tendência e uma reversão.
3. Volume excepcionalmente alto: quando o volume de um dia aumenta muito acima da média, ele também sinaliza uma reversão. Isso indica que os operadores estavam muito ativos no estoque, o que geralmente ocorre pouco antes do preço mudar.
Todos os três sinais de configuração foram encontrados no gráfico da Caterpillar (CAT), mostrado na Figura 1.
Gráfico cortesia de StockCharts.
Observe a tendência de alta e a tendência de baixa altamente visíveis, os dias curtos e os picos de volume. Tudo isso sinaliza o fim da tendência e a probabilidade de reversão.
Quando você vê combinações desses três sinais, é um sinal forte. Se você já está em um mercado de swing, é um sinal de saída. Se você está esperando por um ponto de entrada, qualquer um dos três sinais populares dirá que é hora de agir.
Opções de curto prazo como uma boa alternativa ao estoque.
No entanto, os operadores de Swing enfrentam um problema, mesmo quando conseguem identificar sinais de entrada e saída muito claros. No topo da tendência, o sinal prenuncia uma tendência de queda. No entanto, muitos traders estão hesitantes em vender ações a descoberto devido aos altos riscos de curto prazo. Como conseqüência, muitos operadores de swing apenas jogam a posição comprada, procurando por entrada na parte inferior e saindo no topo. Consequentemente, eles só participam de metade de todas as oportunidades de negociação do swing.
Opções resolvem este problema sem adicionar risco. Na verdade, o uso de opções no lugar do estoque reduz os riscos de mercado da negociação de swing. Por exemplo, se você está negociando um balanço de US $ 50 e negocia em incrementos de 100 ações, seu risco de longo prazo é sempre de 50 pontos. Se o seu tempo estiver errado e a ação cair 12 pontos, você perderá US $ 1.200. No lado mais curto, você precisa se expor ao risco de mercado de que o preço da ação aumentará em vez de cair. Nesse resultado, você tem que cobrir a posição vendida com prejuízo.
A mesma exposição de 100 ações pode ser negociada em ambos os lados e sempre com posições longas. Usando chamadas para entrar na parte inferior e coloca no topo resolve o problema. Por uma fração do custo de 100 ações, você pode se expor às mesmas oportunidades de mercado de 100 ações negociadas no swing. Mas você nunca pode perder mais do que o custo da opção. Você pode encontrar uma ligação longa ou colocar entre US $ 300 e US $ 600, por exemplo, dependendo do prazo até a expiração, a proximidade entre o valor de mercado e a greve e a volatilidade geral da ação.
O uso de opções permite que você negocie em ambos os lados do swing, enquanto aproveita sua exposição e reduz os riscos de mercado. Todas as formas de negociação de swing contêm algum risco, mas o uso de opções é um risco menor do que o uso de ações. As opções também permitem que você negocie muito mais ações em uma estratégia de negociação swing, porque você só precisa de uma pequena fração do custo das ações para controlar 100 ações. Por exemplo, se você encontrar chamadas e opções de compra por US $ 300, isso é muito menor do que o custo de comprar ou vender 100 ações de uma ação de US $ 50.
Outro aspecto interessante da negociação de swing baseada em opções é os benefícios da expiração iminente. Na maioria das estratégias de opções, a expiração é o problema sempre presente. Os comerciantes têm que equilibrar o custo do prêmio com a questão do tempo. No entanto, o swing trading é baseado em um balanço de preços cíclicos muito curto de três a cinco dias. Como você espera que a tendência de curto prazo se desenvolva muito rapidamente, as melhores pechinchas são as calls e puts que expiram dentro de algumas semanas.
As opções de expirar em breve terão pouco ou nenhum valor de tempo restante, portanto, seu valor intrínseco é o ponto mais responsivo possível. Ambas as chamadas e opções de venda têm maior probabilidade de refletir o movimento de preço do estoque subjacente, aumentando em valor por ponto. Uma chamada in-the-money com ponto de aumento por ponto com estoque, à medida que o preço sobe (ou cairá à medida que diminui). Um put in-the-money fará o oposto, subindo um ponto para cada ponto de declínio no estoque subjacente (ou perderá um ponto para cada ponto de estoque para cima).
Variações usando opções.
A estratégia de negociação de swing baseada em opções mais básica envolve a compra de chamadas em pontos de reversão após as tendências de baixa; e compra coloca em pontos de reversão após as tendências de alta. Mas pelo menos quatro variações dessa estratégia básica também podem ser usadas:
1. Chamadas longas e curtas: Uma variação é usar apenas chamadas para negociação de swing, de modo que um lado (longo) custa dinheiro e o outro lado (curto) produz renda imediata. Uma longa chamada é comprada no final da tendência de baixa e vendida após um aumento de preço. Uma chamada curta é empregada na configuração de reversão do lado superior.
Usando chamadas descobertas nesta estratégia torna o lado curto do swing muito arriscado. No entanto, se você também possui 100 ações do estoque subjacente, a chamada curta é coberta e é uma estratégia muito segura.
2. Posições longas e curtas: Você também pode usar somente puts em uma estratégia de negociação swing. Como a estratégia baseada em chamadas, uma quantia longa custa a você e uma venda curta produz um lucro. Como a estratégia de somente chamada, o put curto descoberto é mais arriscado do que o put longo. Você vai muito no topo da oscilação de preços, vendendo na parte inferior. E você vai curto na parte inferior, fechando a posição depois que a tendência de alta termina.
3. Short calls e short puts: Swing trading também pode ser projetado usando chamadas curtas no topo e short puts na parte inferior. Os riscos são reduzidos no curto prazo se você possui 100 ações para cada chamada curta.
4. Abrindo vários números de opções de um lado ou de outro do swing: Se um trader de swing acredita que o potencial de forte movimento de preços é maior de um lado ou de outro, outra abordagem é abrir um número maior de posições. Por exemplo, se um trader do tipo swing acredita que o movimento superior vai mais forte do que o lado negativo, uma estratégia mista pode envolver a compra de três longas chamadas na parte inferior do swing e a compra de apenas dois puts no topo. Muitas outras variações deste número variado de contratos são possíveis.
Você também pode deixar as opções abertas para momentos diferentes. Por exemplo, se você estiver montando uma tendência com três contratos e tiver obtido um bom lucro, poderá conseguir a maior parte de seus lucros fechando duas posições. Ao deixar o terceiro contrato aberto, você continua a se beneficiar se a tendência atual continuar.
As opções transformam a programação relativamente automática do swing em uma estratégia mais interessante. Combina alta alavancagem e reduz o risco de mercado; ajuda a evitar ter estoque curto; e introduz muita variação na própria estratégia.
Como um jogo de opções, o swing trading é um dos raros exemplos em que o uso de contratos dentro do dinheiro, prestes a expirar, oferece um benefício, mesmo usando contratos longos. Como as tendências e reversões do mercado de swing tendem a ocorrer apenas durante alguns períodos de negociação, a questão do tempo presente em tantas estratégias de opções não é uma desvantagem para os profissionais de swing.
Toda a filosofia por trás do comércio de swing é aproveitar a tendência dos preços de reagirem de forma exagerada às notícias, tanto boas quanto ruins. O operador de swing joga o movimento antecipando a reversão e, com a ajuda de sinais de configuração e confirmação, frequentemente está certo com mais frequência do que o operador médio.
Michael C. Thomsett é autor de mais de 60 livros. Seu último livro é Put Option Strategies for Smarter Trading: Como proteger e construir capital em mercados turbulentos. Ele também escreveu o best-seller "Getting Started in Options" (John Wiley & Sons), que vendeu mais de 250.000 cópias e foi lançado recentemente em sua 8ª edição; Ganhar com Opções (Amacom Books); O estrategista LEAPS (livros de mercado); e ambos Trading de Opções para o Conservative Investor (lançado recentemente em sua segunda edição) e o The Options Trading Body of Knowledge (Financial Times / Prentice Hall). O site de Thomsett é MichaelThomsett. Ele mora em Nashville, Tennessee e escreve em período integral.

Como Swing Trade com Opções.
Estar a par das opções e mercados futuros, juntamente com tentativa e erro, nutriu um respeito e uma compreensão profunda dos mercados. Espero que nossos leitores se permitam sair da caixa quando se trata de negociação de opções e olhar para o potencial de negociação de spreads de opções agressivas.
Os mercados passam a maior parte do tempo negociando em um intervalo definido; isso faz com que lucrar com estratégias de opções longas seja muito difícil. Além disso, de acordo com estudos realizados pela CME, mais opções expiram sem valor. Por estas razões, uma tática apenas de opções longas e estritas parece ter chances desanimadoras. Afinal de contas, um longo jogo de opções requer que o mercado faça um movimento substancial a fim de transformar um lucro para o negociador e um mercado de futuros com limites de alcance provavelmente não será entregue.
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Dentro de cada faixa de negociação, há breves tendências nas quais alguns traders podem procurar lucrar comprando ou vendendo contratos futuros. O que a maioria das pessoas não percebe é que você pode lucrar com uma faixa de mercado limitada usando uma combinação de opções e futuros longos e curtos.
Enquanto uma estratégia de negociação de swing geralmente envolve negociação definitiva de futuros, acredito que a negociação de opções oferece aos traders um veículo que é capaz de mitigar parte da volatilidade do mercado em relação a um contrato futuro de curto ou longo prazo. Fazer isso permite mais espaço para erro, caso a especulação do mercado esteja errada em termos de direção ou tempo. Em outras palavras, um spread de opções oferece aos comerciantes o luxo de serem menos que perfeitos. Como você pode imaginar, isso tem o potencial de aumentar as chances de sucesso.
Tenha em mente que uma vez que uma posição de futuros é executada, o trader é imediatamente exposto a risco ilimitado e os lucros e perdas incorridos se tornam uma realidade. Mostraremos uma alternativa à negociação de futuros que diminui o ritmo de lucros e perdas, mas é capaz de retornar um lucro respeitável se as circunstâncias se ajustarem. Ao cobrirmos um exemplo, espero que este conceito se torne mais claro.
Naturalmente, se algo parece bom demais para ser verdade, haverá um problema. A desvantagem do swing trading com opções em oposição a contratos futuros é o fato de que o potencial de lucro é muitas vezes limitado, mas isso depende da estrutura do trade. O exemplo que estamos prestes a cobrir implica um potencial de lucro limitado e um risco ilimitado.
Outro aspecto negativo da negociação de opções agressivas é a incapacidade de entrar e sair de uma posição ativa sem ser capaz de superar os custos de transação. Esses custos de execução incluem tanto a comissão quanto o spread bid / ask pago ao corretor de execução. Além disso, as opções curtas podem às vezes "atrapalhar" & # 8221; das suas longas opções rentáveis.
No entanto, esses inconvenientes não devem desencorajá-lo de empregar tal estratégia. À medida que você se aprofunda nesse tipo de negociação, verá que as mesmas opções curtas que limitam seu potencial de lucro quando as coisas dão certo amortecem o golpe quando as coisas dão errado. Acredito firmemente que, se construída adequadamente, e uma consideração cuidadosa seja dada às medidas de volatilidade, uma estratégia de negociação oscilante usando opções fornece aos operadores um veículo agressivo que, indiscutivelmente, oferece melhores chances de sucesso a um negociante do que uma posição definitiva no futuro.
Chamada de touro se espalhou com uma perna nua.
Venda de chamada B (maior preço de exercício)
Quando usar Você acha que o mercado vai subir, mas comprar uma posição de opções de compra imediata é muito caro. O objetivo é produzir um comércio muito barato ou mesmo livre. Um livre comércio ocorre quando você coleta prêmio suficiente nas pernas curtas do spread para superar a maior parte ou todo o prêmio pago pelas pernas longas. Tenha em mente que o termo livre não implica que não haja custos de transação, margem ou risco.
Perfil de lucro O lucro é limitado à diferença entre os preços de exercício da chamada longa e curta mais um prêmio líquido cobrado se executado como crédito Na expiração, o equilíbrio é igual ao preço de exercício longo da chamada mais o valor líquido pago pelo spread mais custos de transacção pagos se executados como um débito BE = Preço de Exercício Longo + Pagamento Líquido de Prémio Pago (se um débito) + Comissões e Honorários RBE = Preço de Exercício de Colocação Curta & # 8211; Prêmio líquido coletado (se um crédito) + comissões e taxas.
Qual é o risco? Risco no lado negativo (put curto) é teoricamente ilimitado O mercado negociando abaixo do put curto é igual a ser longo o futuro do put price Ao expirar, se o mercado estiver entre o short put e o long call você perde o net pago pelo spread se foi executado em um débito. Se foi executado como crédito, o comerciante mantém o prêmio coletado.
Talvez a chamada de touro se espalhe com uma perna nua seja melhor usada em uma situação na qual, por muito tempo, um contrato de futuros poderia ser considerado uma tentativa de "pegar uma faca em queda". Em outras palavras, se você está interessado em um comércio de tendências contrárias, essa pode ser a maneira mais eficiente de jogar agressivamente no mercado. Isto é simplesmente porque o comércio envolve uma longa chamada em combinação com uma chamada curta e uma venda curta. Se o mercado de futuros estiver sendo negociado muito abaixo, você poderá obter uma longa chamada a um preço reduzido e acumular o dólar mais alto pelo curto.
Olhando para a Figura (abaixo), você pode ver que no final de julho de 2008 o mercado de títulos havia feito um movimento rápido e estava se aproximando do primeiro nível de suporte de pivô. Um trader, sem levar em conta a gestão de risco, pode simplesmente comprar um contrato futuro e esperar o melhor, mas um profissional experiente pode usar um spread de call bull. Isso permite que ele ganhe exposição ao mercado sem pular na frente do ônibus.
Uma versão de uma chamada bull spread com uma perna nua seria comprar a ligação do Tesouro de setembro 114 e pagar por ela vendendo a ligação de 116 e a de 112. Com base nos valores teóricos disponíveis para nós, pode ter sido possível executar o spread para um crédito líquido de $ 15,63 antes de considerar comissões e taxas. O crédito líquido é o resultado da cobrança de mais prêmios pelas opções curtas do que o pago pelo longo prazo. Simplificando, o mercado teria pago a você um pouco mais de US $ 15 para fazer esse comércio tornando o negócio essencialmente livre para ser executado. Por favor, note que enquanto esta negociação é & # 8216; free & # 8217; em termos de despesas extraordinárias, ainda envolve custos de transação, margem e risco ilimitado abaixo de 112.
O lucro máximo é igual à distância entre a chamada longa e a chamada curta mais o crédito líquido e menos os custos de transação e ocorre se o preço do futuro estiver acima de 116 no vencimento. Neste caso, seria um pouco mais de US $ 2.000 antes de comissões e taxas.
A margem exigida em uma negociação como essa varia e é baseada em um pacote de software de propriedade da bolsa conhecido como SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk). No entanto, dada a distância do mercado, a margem de um negócio como este é estimada em cerca de US $ 1.000. Tenha em mente que a margem pode aumentar para um equivalente do contrato futuro. Isso normalmente ocorrerá se o preço futuro cair contra as opções de venda menores.
Mais uma vez, o risco é ilimitado abaixo do preço de exercício do put curto. Para cada tick que o preço futuro esteja abaixo de 112 no vencimento, o trader é responsável. Como você pode imaginar, se você for pego do lado errado de um mercado em declínio acentuado, as perdas podem aumentar rapidamente. Assim, é importante que você implique técnicas adequadas de gerenciamento de risco.
No entanto, em qualquer ponto acima do preço de exercício curto, este negócio não tem risco. Para colocá-lo diretamente, este comerciante poderia ter sido errado na direção do mercado de títulos no vencimento da ordem de 2 alças (a distância entre 114 e 112) e ainda não sofreu uma perda no comércio ignorando os custos de transação.
Como esse negócio foi executado com um pequeno crédito, ele será lucrativo pelo valor do crédito original (US $ 15,63) com os futuros em qualquer ponto acima de 112. Com os futuros entre 112 e 114, o comerciante simplesmente consegue manter o prêmio cobrado. . Acima de 114, o comércio começa a ganhar dinheiro intrinsecamente até atingir seu potencial máximo em 116. Acima de 116 no vencimento, o comerciante não se beneficia de aumentos nos preços de mercado, mas tem o conforto de saber que o lucro máximo foi alcançado.
Por favor, note que esta estratégia e muitas outras são expandidas no meu livro Commodity Options publicado pela FT Press.
Este artigo não era para ser um artigo instrutivo passo a passo sobre as opções de negociação de spread; em vez disso, a intenção era dar-lhe uma ideia geral das possibilidades que existem ao ser criativo com a negociação de opções. Há um número ilimitado de estratégias e abordagens para o mercado e qual delas funciona melhor para você depende de sua personalidade e tolerância ao risco. Antes que você seja capaz de entender as opções de negociação, você deve primeiro entender a si mesmo. Espero que eu tenha aberto o caminho para você explorar seus níveis de conforto, abrindo sua mente para as alternativas.
publicado pela FT Press, agora disponível em todas as principais livrarias.
O comércio de futuros e opções envolve riscos substanciais de perda e não é adequado para todos os investidores.
Carley Garner é analista de mercado sênior e corretora da DeCarley Trading e colunista de ações e commodities. Co-autor de Commodity Options e autor do próximo livro, O Primeiro Livro sobre Commodities, de A Trader, Garner escreve dois e-newsletters amplamente distribuídos, The Stock Index Report e The Bond Bulletin. Ela fornece educação comercial gratuita para investidores na DeCarleyTrading. Garner é formado pela Magna Cum Laude da Universidade de Nevada Las Vegas.