6 erros de plano de ações de funcionários para evitar.
Veja como aproveitar ao máximo o plano de ações da sua empresa.
Planos de estoque.
Planos de estoque de planejamento financeiro.
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Principais takeaways.
Não fique muito concentrado nas ações de seu empregador. Encontre maneiras de diversificar. Não adie o exercício de suas opções de ações até o último minuto, esperando o preço das ações subir. Se você perder o prazo, suas opções de ações expirarão sem valor. Se você deixar sua empresa devido a um novo emprego, demissão ou aposentadoria, normalmente não terá mais de 90 dias para exercer quaisquer subsídios de opções de ações existentes.
Opções de compra de ações e programas de compra de ações por funcionários podem ser boas oportunidades para ajudar a construir riqueza financeira em potencial. Quando gerenciados adequadamente, esses benefícios podem ajudar a pagar futuras despesas de faculdade, aposentadoria ou mesmo uma casa de férias.
Mas muitos investidores se atrapalham, não prestam atenção a datas críticas e administram de maneira desordenada as doações de opções de ações de funcionários. Como resultado, eles podem perder muitos benefícios que esses planos de opções de ações podem oferecer.
Para ajudar a maximizar os benefícios das opções de ações, evite cometer estes 6 erros comuns:
Erro # 1: Permitir que as opções de ações a dinheiro expirem.
Uma outorga de opção de compra de ações oferece a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações da empresa de seu empregador a um preço pré-estabelecido, conhecido como exercício ou preço de exercício. Normalmente, há um período de aquisição que varia de 1 a 4 anos, e você pode ter até 10 anos para exercer suas opções de compra de ações.
Uma opção de ações é considerada "no dinheiro" quando o estoque de underquiling está sendo negociado acima do preço de exercício original. Digamos, hipoteticamente, que você tenha a opção de comprar mil ações de seu empregador a US $ 25 por ação. Se a ação estiver atualmente sendo negociada a US $ 50 por ação, suas opções seriam US $ 25 por ação. Se você os exercesse e vendesse imediatamente as ações a US $ 50, você desfrutaria de um lucro antes de impostos de US $ 25.000.
Você pode ficar tentado a adiar o exercício de suas opções de ações pelo maior tempo possível, na esperança de que o preço das ações da empresa continue subindo. Atrasar permitirá que você adie qualquer impacto fiscal da troca, e poderá aumentar os ganhos que você perceberá se exercer e depois vender as ações. Mas as concessões de opções de ações são uma proposta de uso ou perda, o que significa que você deve exercitar suas opções antes do final do período de expiração. Se você não agir a tempo, perderá a oportunidade de exercer a opção e comprar a ação ao preço de exercício. Quando isso acontece, você pode acabar deixando dinheiro na mesa, sem recurso.
Em alguns casos, as opções dentro do dinheiro expiram sem valor porque os funcionários simplesmente esquecem o prazo. Em outros casos, os funcionários podem planejar se exercitar no último dia possível, mas podem se distrair e, portanto, deixar de tomar as medidas necessárias.
"Pergunte a si mesmo quanto valor extra você pode obter, esperando até o último segundo para exercer o seu prêmio, e determinar se isso vale o risco de deixar o prêmio sem validade", diz Scott Senseney, vice-presidente sênior da Fidelity Stock Plan Services.
Considere estes fatores ao escolher o momento certo para exercitar suas opções de ações:
Quais são as suas expectativas para o preço das ações e para o mercado de ações em geral? Se você acha que o estoque atingiu o pico ou é provável que caia no futuro, considere exercitar e vender. Se você acha que pode continuar a subir, talvez queira exercitar e manter o estoque ou adiar o exercício de suas opções. Quanto tempo resta até que a opção de ações expire? Se você está dentro de 60 dias da expiração, pode ser hora de agir, para evitar o risco de deixar as opções expirarem sem valor. Verifique com seu empregador sobre quaisquer períodos de black-out ou outras restrições. Você estará na mesma faixa de impostos, ou maior ou menor, quando estiver pronto para exercitar suas opções? Os impostos têm o potencial de consumir seus retornos, portanto, você pode querer exercitar e vender quando estiver na faixa de imposto mais baixa possível, embora esse seja apenas um fator a ser considerado na sua decisão.
Dica: Monitore sua programação de aquisição, mantenha suas informações de contato atualizadas e responda a quaisquer lembretes que você receber de seu empregador ou administrador do plano de ações.
Erro # 2: Falhar em entender as conseqüências fiscais das ISOs.
Existem dois tipos de concessões de opções de ações: opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NSOs). Quando você recebe uma concessão da ISO, não há efeito fiscal imediato e você não precisa pagar imposto de renda regular ao exercer suas opções, embora o valor do desconto fornecido pelo empregador e o ganho possam estar sujeitos a imposto mínimo alternativo (A) .
No entanto, quando você vender ações da ação, você será obrigado a pagar impostos sobre ganhos de capital, assumindo que você vendeu as ações a um preço superior ao seu preço de exercício. Para se qualificar para a taxa de ganhos de capital a longo prazo, você deve manter suas ações pelo menos 1 ano a partir da data do exercício e 2 anos a partir da data da concessão.
Se você vender ações da ISO antes do período de manutenção exigido, isso é conhecido como uma disposição desqualificante. Nesse caso, a diferença entre o valor justo de mercado da ação no exercício (o preço de exercício) e o preço de concessão - ou o valor total do ganho na venda, se menor - será tributada como receita ordinária, e qualquer o ganho é tributado como ganho de capital. Para a maioria das pessoas, sua alíquota de imposto de renda comum é mais alta do que a taxa de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo.
Embora os impostos sejam importantes, eles não devem ser sua única consideração. Você também precisa considerar o risco de que o preço das ações da sua empresa possa cair de seu nível atual. "Esteja ciente de sua situação fiscal, mas também entender como a empresa está realizando no mercado, porque também há riscos para continuar a manter as ações", diz Senseney. "Saber quais ações estão qualificadas para tratamento tributário especial, quais são os períodos de manutenção e exercer as opções de ações de acordo."
Dica: consulte um consultor tributário antes de exercer as opções ou vender ações da empresa adquiridas por meio de um plano de remuneração em ações.
Erro # 3: Não saber regras de plano de ações quando você sair da empresa.
Quando você sai do seu empregador, seja devido a um novo emprego, demissão ou aposentadoria, é importante não deixar suas concessões de opções de ações para trás. De acordo com as regras do plano de ações da maioria das empresas, você não terá mais de 90 dias para exercitar quaisquer concessões de opções de ações existentes. Embora você possa receber um pacote de indenização que dura 6 meses ou mais, não confunda os termos desse pacote com a data de vencimento das concessões de opções de ações.
Se a sua empresa for adquirida por um concorrente ou se fundir com outra empresa, sua aquisição poderá ser acelerada. Em alguns casos, você pode ter a oportunidade de imediatamente exercer suas opções. No entanto, certifique-se de verificar os termos da fusão ou aquisição antes de agir. Descubra se as opções que você possui nas ações da sua empresa atual serão convertidas em opções para adquirir ações da nova empresa.
Dica: entre em contato com o RH para obter detalhes sobre suas concessões de opções de ações antes de sair do seu empregador ou se sua empresa se fundir com outra empresa.
Erro # 4: Concentrando muito de sua riqueza em ações da empresa.
Ganhar uma indenização na forma de ações da empresa ou opções para comprar ações da empresa pode ser altamente lucrativo, especialmente quando você trabalha para uma empresa cujo preço das ações está subindo há muito tempo. Ao mesmo tempo, você deve considerar se você tem muito de sua riqueza pessoal vinculada a uma única ação.
Por quê? Existem duas razões principais. Do ponto de vista do investimento, ter seus investimentos altamente concentrados em uma única ação, em vez de em uma carteira diversificada, expõe o excesso de volatilidade, com base nessa única empresa. Além disso, quando essa empresa também é seu empregador, seu bem-estar financeiro já está altamente concentrado nas fortunas dessa empresa na forma de seu trabalho, seu salário e seus benefícios e, possivelmente, até mesmo suas economias para a aposentadoria.
Em segundo lugar, a história está repleta de empresas que anteriormente voavam alto e que mais tarde se tornaram insolventes. Quando a Enron entrou com pedido de falência em 1999, mais de US $ 1 bilhão em poupança para aposentadoria de funcionários evaporou no ar. Os funcionários do Lehman Brothers compartilharam um destino semelhante em 2008, assim como os trabalhadores da Radio Shack em 2015. Considere, também, que a renda do seu empregador paga suas contas mensais não discricionárias e seu seguro de saúde. Se a fortuna de sua empresa piorar, você pode ficar desempregado, sem seguro de saúde e sem ninho de ovos.
"O estoque de um plano de ações geralmente é um grande componente da remuneração anual de um funcionário, por isso é fácil para o seu portfólio se tornar excessivamente concentrado nas ações do seu empregador", diz Senseney. "Mas você precisa dar um passo para trás, considere como esses benefícios se encaixam em seus objetivos financeiros de longo prazo, tais como poupança universitária, aposentadoria ou uma casa de férias, e desenvolva um plano para diversificar de acordo."
Dica: consulte um consultor financeiro para garantir que seus investimentos sejam apropriadamente diversificados e leia Pontos de vista sobre a fidelidade: O risco de uma carteira concentrada.
Erro # 5: Ignorando o plano de compra de ações da sua empresa.
Os planos de compra de ações dos funcionários (ESPPs) permitem que você compre as ações de seu empregador, geralmente com desconto do valor de mercado atual da ação. Esses descontos geralmente variam de 5% a 15%. Muitos planos também oferecem uma "opção de lookback", que permite comprar as ações com base no preço no primeiro ou no último dia do período da oferta, o que for menor. Se a sua empresa oferecer um desconto de 15% e o estoque subisse 5% durante o período, você poderia comprar a ação com um desconto de 20%, já um saudável ganho antes de impostos.
Infelizmente, alguns funcionários não aproveitam o ESPP da sua empresa. Se não estiver participando, você pode querer dar uma segunda olhada no seu ESPP.
Funcionários de nível de entrada, muitas vezes optam por sair do seu ESPP, observa Senseney. "Mas à medida que se estabilizarem em suas carreiras e mais financeiramente seguras, devem reconsiderar seu ESPP. Dependendo do desconto que sua empresa oferece, você pode estar passando a oportunidade de comprar as ações de sua empresa com um desconto significativo."
Dica: observe sua atual estratégia de poupança - incluindo fundos de emergência e economias para aposentadoria - e considere colocar algumas de suas economias em um ESPP. Você pode usar futuros aumentos para financiar o plano sem afetar seu estilo de vida.
Erro # 6: Falha ao atualizar as informações do beneficiário.
Assim como o seu plano 401 (k) ou qualquer IRA que você possua, seu formulário de designação de beneficiário permite que você determine quem receberá seus bens quando morrer - fora de sua vontade. Se você não fez nenhuma designação de beneficiário, sob a maioria das regras do plano, o executor (ou administrador) irá, de fato, tratar a compensação de capital como um ativo de sua propriedade.
Cada vez que você recebe um prêmio de equidade, seu empregador pedirá que você preencha um formulário de beneficiário. Muitas bolsas variam de 3 a 10 anos, durante os quais muitos fatores podem mudar em sua vida. Por exemplo, se você era solteiro quando recebeu uma concessão de opção, você pode ter nomeado um irmão ou pai como beneficiário. Mas, 5 anos depois, você pode ser casado e ter filhos, caso em que você provavelmente desejaria mudar seus beneficiários para seu cônjuge e / ou filhos. O mesmo vale se você fosse casado e se divorciasse, ou se divorciasse e se casasse novamente. É importante sempre atualizar seus beneficiários.
Dica: revise seus beneficiários por seus prêmios de patrimônio - assim como suas contas de aposentadoria - anualmente.
Próximos passos a serem considerados
Para perguntas ou para falar com um consultor de fidelidade, ligue para 800-544-9354.
Como evitar os erros mais comuns de opções de ações (parte 1)
Pontos chave.
A maioria dos erros comuns com opções de ações está relacionada à perda de emprego, fusões e aquisições, eventos adversos importantes, riscos de mercado, excesso de concentração nas ações da empresa e o vencimento do prazo da opção. Entenda o plano de opções de ações de sua empresa e desenvolva uma estratégia para abordar cada possibilidade que se aplica a você. Revisite as metas de tempo e preço associadas à sua compensação de capital pelo menos duas vezes por ano.
Suas opções de ações são valiosas, então você pode estar nervoso em evitar os erros que muitas pessoas cometeram durante booms e busts do mercado passado. Esta série de artigos aponta percalços comuns com opções de ações que podem custar-lhe dinheiro.
Principais eventos a serem observados.
Muitos funcionários desperdiçam o potencial de suas opções de ações porque não têm previsão e não formam um plano financeiro em torno de suas doações. Em vez disso, eles simplesmente reagem a circunstâncias imprevistas e têm que se esforçar para salvar seus prêmios de opção no último momento. A maioria dos erros comuns com opções de ações surge dos seguintes tipos de situações.
Mudança de controle: a empresa anuncia uma fusão com um concorrente. Rescisão: Você decide sair do seu emprego. Expiração: suas opções estão prestes a expirar. Concentração: Mais de 10% do seu patrimônio líquido está em opções de ações para funcionários. Incapacidade: Um acidente de whitewater-rafting coloca você em um elenco do corpo. Divisão de bens conjugais: Você e seu cônjuge decidiram se divorciar. Morte: Você vai para a grande companhia no céu. Market timing: Você tenta adivinhar se o preço das ações será para cima ou para baixo quando você exercita suas opções e vende as ações. Impostos: você entende mal as conseqüências fiscais do seu pagamento de capital.
Com educação e planejamento adequados, você pode melhorar suas chances de evitar as perdas financeiras que podem ocorrer quando você precisa reagir a circunstâncias imprevistas.
Estude seu documento plano e compartilhe-o com seus consultores.
O ideal é que você entenda como o documento do plano de opções de ações de sua empresa aborda cada um desses cenários e criará uma estratégia para abordar cada possibilidade. O documento do plano, juntamente com o contrato de concessão, regerá as regras e prazos associados a cada circunstância. Solicite uma cópia do plano, leia-o e compartilhe-o com sua equipe de consultoria e um membro da família confiável.
Mudança de Controle.
Aceite o fato de que praticamente qualquer empresa pode ser comprada ou concorrer com seu concorrente mais próximo em uma fusão ou aquisição (M & A).
Planeje como se fosse inevitável.
O documento do plano de sua empresa deve especificar o que acontecerá com suas opções de ações em uma fusão, aquisição ou venda de ativos. O documento do plano pode permitir a aceleração da aquisição de uma mudança de controle: isso pode dar a você a oportunidade de exercer 100% de suas opções imediatamente, em vez de ter que aguardar o período especificado pelo contrato de concessão.
A aquisição acelerada é atraente porque permite que você perceba o benefício de sua compensação em ações anteriormente, mas ela tem algumas conseqüências fiscais significativas, porque você não pode estender a tributação ao longo de vários anos. Esta oportunidade é limitada: você pode ter menos de 30 dias para exercitar suas opções antes que elas expirem.
Outras opções
Em uma situação de M & A, você deve tomar outras decisões de investimento e gerenciamento de caixa que dependam da estrutura do negócio:
As ações que você comprar na sua empresa atual serão convertidas em ações da nova empresa incorporada? (Veja uma FAQ relacionada.) O potencial de valorização dessas novas ações vale a pena para ganhos de capital de longo prazo, ou você está melhor exercitando e vendendo simultaneamente? Você receberá opções de ações no comprador em troca de suas opções atuais e / ou como parte de seu pacote de remuneração com a nova empresa? (Veja uma FAQ relacionada.) Essa fusão poderia resultar na perda do seu trabalho? Se sim, o que acontece com suas opções de ações? Você precisará de dinheiro com este exercício para se sustentar até encontrar outro emprego? A empresa reterá dinheiro suficiente do seu exercício para cumprir sua obrigação tributária ou precisará reservar dinheiro para esse fim?
Em algumas situações, o documento do plano de sua empresa pode declarar que não há aceleração de aquisição e você se depara com decisões de planejamento relacionadas apenas às suas opções adquiridas.
Para obter mais informações sobre opções de ações em fusões e aquisições, consulte a seção M & A neste site.
Terminação.
Se o seu relacionamento com sua empresa terminar por qualquer motivo que não seja aposentadoria, invalidez ou morte, o documento do plano especificará o tratamento de suas opções de ações. Certifique-se de entender sua terminologia. Se não o fizer, podem ocorrer erros dispendiosos.
Exemplo: Sua data de encerramento oficial foi 19 de setembro, mas você recebeu um pacote rescisório até 31 de dezembro. O documento do plano permite que você exerça suas opções de ações adquiridas por 90 dias após a rescisão (ou seja, até 19 de dezembro). Não confunda a duração do seu pacote de indenização com sua janela de exercícios pós-rescisão.
A "janela" padrão para o exercício após a rescisão é de 90 dias (ou três meses), mas leia cuidadosamente o plano da sua empresa para exceções. Para mais, veja a seção Eventos de trabalho: Rescisão.
Expiração
Ao conceder opções de compra de ações, seu empregador lhe deu, de fato, um cupom de compensação "use ou perca". Você ganhou o direito de comprar um determinado número de ações da empresa, a um determinado preço, dentro de um período específico.
Existe uma tendência, particularmente com NQSOs, de atrasar qualquer atividade de exercício até o último momento. Essa abordagem não está necessariamente alinhada com seus objetivos financeiros e com o desempenho das ações de sua empresa.
Preste atenção.
Revisite as metas de tempo e preço associadas à sua compensação de capital pelo menos duas vezes por ano. Exercer uma combinação de bolsas dentro do dinheiro ao mesmo tempo, em um esforço para minimizar os impostos e maximizar o que você coloca no seu bolso, não é incomum. As condições do mercado, os preços de exercício, o número de opções adquiridas e seus objetivos financeiros gerais devem ter mais influência sobre o tempo de sua estratégia de exercício do que o fato de que um determinado subsídio está programado para expirar no futuro próximo. Para detalhes, consulte os artigos e perguntas frequentes em Planejamento Financeiro: Estratégias.
Concentração.
Para muitos funcionários, as opções de ações carregam questões emocionais, não financeiras: você é fiel à sua empresa e quer acreditar em um futuro brilhante para ela e para o preço de suas ações. Emoções podem ultrapassar o bom senso desapaixonado em detrimento dos objetivos financeiros da família. Isso leva a alguns dos erros mais caros.
A sabedoria convencional aconselha contra ter muito do seu portfólio investido em uma única ação da empresa. Mas não é incomum encontrar funcionários com 60% a 90% de seu patrimônio líquido em ações de sua empresa através de uma variedade de programas: opções de ações e / ou ações restritas, planos de compra de ações de funcionários e ações da empresa compradas ou dadas como adiamentos de salário através do plano 401 (k).
Os consultores financeiros normalmente alertam os clientes contra o fato de terem mais de 10% a 15% de seus ativos de investimento em ações de uma única empresa ou em um setor específico da economia. Leia mais sobre como diversificar e por que, em Planejamento Financeiro: Diversificação.
Enrons E Lehmans Acontecem: Esteja Preparado.
Quando a Enron entrou com pedido de falência, seus funcionários perderam mais de US $ 1 bilhão em poupanças de aposentadoria como resultado direto do investimento em suas ações. Muitos tinham 50% ou mais de suas economias de aposentadoria em ações da empresa. A implosão da Enron não foi um acidente maluco. Durante a década seguinte, ao longo de duas grandes desacelerações do mercado, funcionários de outras empresas respeitadas, como a Lehman Brothers, experimentaram declínios devastadores similares em seu patrimônio líquido, devido à rápida queda dos preços das ações.
Acidentes de mercado e quedas corporativas não são exceções. Eles são uma parte inelutável do ciclo de negócios e devem ser considerados como realidades intermitentes dos mercados de capitais. O que você está fazendo para se preparar?
Faça as perguntas difíceis.
As opções de ações concentram rapidamente o patrimônio líquido. Os detentores da opção devem prestar atenção aos riscos que aumentam com cada concessão adicional. Como você sabe se sua riqueza está concentrada demais nas ações da sua empresa? Responda algumas perguntas simples desenvolvidas pelo Dr. Donald Moine, um psicólogo industrial especializado em compensação:
Quanto vale a sua casa? Quanto valem seus carros? Quanto valem as suas opções de acções, mais as acções da empresa que já possui (num plano 401 (k), através de ESPPs, numa conta de investimento externo, etc.)?
Se a resposta à pergunta 3 for maior que 1 ou maior do que 1 + 2, sua riqueza está fortemente concentrada e você corre o risco de sofrer um grave revés financeiro se o preço das ações da sua empresa cair.
A próxima pergunta que o Dr. Moine faz é: "Você gostaria de um seguro grátis para proteger o valor de suas opções de ações e ações de sua empresa?" Quem não iria? Você já está segurando sua casa e seus carros porque o custo de substituí-los pode ser devastador. Por que você não estaria interessado em estratégias de gerenciamento de risco gratuitas (ou quase gratuitas) para proteger outro contribuinte considerável para seu patrimônio? Para detentores de títulos de alto patrimônio líquido, existem esses tipos de estratégias de hedge (por exemplo, cotação de prêmio zero, pré-pago a termo), conforme explicado na seção Planejamento Financeiro: Patrimônio Líquido Elevado.
Existem muitas táticas de diversificação e luidez. Procure ajuda de consultores qualificados para administrar sua posição concentrada. Permita que alguém que não esteja emocionalmente ligado ao preço das ações da sua empresa avalie os méritos de sua remuneração de acordo com os critérios de investimento, consequências tributárias, sua tolerância ao risco conforme estabelecido para sua declaração de política de investimento pessoal e o papel que as ações da sua empresa devem desempenhar. estratégia global de construção de riqueza.
Artigo seguinte.
A Parte 2 cobrirá o impacto que os principais eventos da vida, o timing do mercado e os impostos podem ter sobre os ganhos de opção.
Beth Walker, CRPC, RFC, é consultora financeira do Wealth Consulting Group em Las Vegas, Nevada, e fundadora do Center for College Solutions. Ela é autora de dois livros, Guia de Empregados para Opções de Ações (McGraw-Hill) e Nunca Pagar Varejo por Faculdade (Prussian Press). Este artigo foi publicado apenas por seu conteúdo e qualidade. Nem o autor nem sua empresa nos compensaram em troca de sua publicação.
Estendendo o Período de Exercício da Opção - Um Guia Tático.
As opções de ações são, e continuarão sendo, a principal maneira pela qual os funcionários de startups são recompensados por seu tempo e esforço. Assim, tem surgido um debate sobre se as chamadas “algemas de ouro”, o período de exercício de opção de 90 dias, é justo. Várias empresas já lideraram o caminho para fazer uma mudança, instituindo programas de extensão de opções, estendendo o período de exercício depois que você sai de uma empresa de 1 ano a até 10 anos. Quando o Quora e o Pinterest decidiram mudar suas políticas, ele foi destacado muito publicamente em notícias de tecnologia e posts de blogs. Você pode ler a postagem do Pinterest no Medium em seu programa de extensão de opções aqui. Outros como Asana, Coinbase, Palantir e Square seguiram o exemplo. Como gerente de projetos encarregado da extensão de opções na Square, quero compartilhar algumas de minhas descobertas com foco em como implementá-las.
Os argumentos a favor e contra a realização desse tipo de mudança são melhor cobertos em outros lugares, mas observarei os PROs e CONs que consideramos na Square antes de decidir estender o período de exercício da opção e discutir como ela funciona de uma perspectiva contábil. Também compartilharei algumas descobertas que vimos após a implementação, o que pode ajudá-lo a decidir se deve ou não fazer isso em sua própria empresa.
O primeiro passo é decidir se uma extensão de exercício de opção é adequada para sua empresa:
Libera os funcionários de arrecadar dólares significativos em risco financeiro Permite que os funcionários mantenham o que eles conquistaram - parece a coisa certa a se fazer Mantém os funcionários aqui que querem estar aqui - evita o problema “colete e descanso” Reduz o número de funcionários que não aprovaram investidores e empresas de empréstimo para adquirir os fundos para exercer a ferramenta Positiva para o recrutamento - mostra compromisso com os funcionários e diferenciador de outras startups Consistente com a cultura e a missão de muitas startups.
O “elefante na sala” - pode levar a um aumento de atrito para aqueles que já esperam deixar a retenção de impostos e relatórios para ex-funcionários podem exigir que sejam devolvidos à folha de pagamento Questões regulatórias estrangeiras podem ser problemáticas (por exemplo, isenções da lei de segurança só se aplicam a funcionários dos EUA) ) - pode não ser capaz de oferecer isso de forma justa em toda a empresa Custos administrativos para modificar acordos / planos e acompanhar concessões modificadas Cobrança de compensação baseada em ações - provavelmente terá uma cobrança única para todas as opções investidas e um aumento na despesa de ações sobre os restantes termos de atribuição dos prémios.
Modifique as opções para todos os funcionários, independentemente do serviço Modifique as opções apenas para aqueles com & gt; 1, 2 ou 3 anos de serviço Escolha uma abordagem alternativa - por exemplo. exercício líquido, parceiro com um credor ou oferta pública.
Após a avaliação completa de nossas alternativas, decidimos que a melhor decisão para a Square era estender o período de exercício para todos os funcionários que estavam na empresa há no mínimo dois anos. A melhor maneira de fazer isso para nós foi modificar todos os prêmios de uma só vez (isso se torna importante mais tarde, quando eu descrevo a modificação de todas de uma vez e de forma contínua). Por que escolhemos 2 anos? Nós sentimos que, após 2 anos, um funcionário causou um impacto significativo na empresa, e o requisito de 2 anos limita alguns dos riscos de atrito.
Como você explica essa mudança?
NQs e ISOs.
Depois de decidir que deseja estender seu período de exercício de opções, primeiro você deve fazer um inventário de todas as suas opções para determinar quais são as opções de ações não qualificadas (NQs) e quais são as opções de ações de incentivo (ISOs). Essa é uma distinção importante, já que os ISOs devem ser convertidos e perderão seu status fiscal ISO, porque, por definição, os ISOs podem ter apenas um período de exercício de 90 dias após o término.
No caso da Square, tivemos a sorte de a grande maioria dos nossos prêmios já ser NQs, e decidimos não converter nenhum ISO, exceto em uma única vez. Se você tem ISOs, você tem que completar um período de conversão de 29 dias para converter os ISOs em NQs (seus advogados podem explicar o período de conversão de 29 dias e ajudá-lo com este processo).
Escolha uma data efetiva.
Você precisa escolher uma data efetiva para a modificação e notificar todos os funcionários sobre a próxima mudança no período de exercício. Se todas as opções já forem NQs, basta enviar uma comunicação unidirecional da alteração a todos os funcionários, pois essa é uma modificação favorável para eles. ISOs são um pouco mais complicados, já que você deve ter cada funcionário assinar um documento de conversão para converter os prêmios em NQs e comunicar as vantagens e desvantagens de fazer a conversão (principalmente desistindo da vantagem de não ter que pagar impostos sobre o spread imediatamente após exercício).
Na Square, modificamos todas as opções na data de vigência, independentemente do período do serviço, e modificamos todos os prêmios de uma só vez, mesmo que o funcionário não tenha atingido a marca de dois anos. Os funcionários ainda só se qualificariam quando atingissem dois anos de serviço, mas sua concessão de opções já seria considerada modificada. Isso, no entanto, aumenta sua taxa de compensação baseada em ações, já que você está modificando todas as suas opções de uma só vez.
Outra opção é modificar cada prêmio individual de maneira contínua quando um funcionário atingir dois anos de serviço, que é o que acredito que o Pinterest acabou fazendo. No entanto, sugiro modificar TODAS as opções de uma só vez e não em uma base contínua, ou se tornar um pesadelo para fins de rastreamento de estoque (você essencialmente acabará calculando a despesa incremental a cada mês para cada prêmio que agora se qualifica).
Cálculo do impacto da compensação baseada em ações.
Como na maioria das decisões contábeis, você pode optar por uma posição mais agressiva ou mais conservadora, e isso se aplica ao cálculo do impacto sobre o estoque de uma alteração de extensão de opção. Como isso está mudando um termo importante no contrato de opção, ele é considerado uma modificação na orientação contábil de contabilidade baseada em ações.
O argumento agressivo é que a mudança não terá impacto sobre as despesas com remuneração baseada em ações. Isto supõe que você já use o “método simplificado” para calcular o prazo esperado de suas opções. Se você estiver familiarizado com o Modelo Black-Scholes e usar o método simplificado, que pode ser usado se você não tiver histórico de exercícios, então seu prazo esperado é provavelmente 6,25 anos, ou 6,08 anos para aquelas opções “plain vanilla” com 4 anos de vesting ( Penhasco de 1 ano, mensalmente depois) e expiração de 10 anos. Desde 6 anos já é um longo exercício cronograma, e provavelmente maior do que os dados do seu exercício real mostraria, você poderia argumentar que isso não iria mudar o seu prazo esperado e, portanto, não alterar seu custo de estoque comp. Há um argumento de que essa mudança no período de exercício impediria o uso do método simplificado, já que as opções não podem mais ser consideradas “plain vanilla”, portanto, as empresas de auditoria preferem que sua empresa faça algumas análises para determinar o impacto.
A postura mais conservadora é examinar seus dados e chegar a um valor justo antes e depois da modificação na data efetiva. Foi isso que fizemos na Square. É também aí que muitas empresas calculam o impacto incorretamente. De acordo com a orientação contábil, a modificação deve ser a diferença entre o valor justo antes e depois da modificação, mas utilizando o preço atual da ação. Usamos uma empresa chamada Equity Methods para realizar a análise, na qual eles usaram um modelo de rede para medir a probabilidade de resultados diferentes para chegar a uma taxa de remuneração baseada em ações esperada no nível da concessão.
Uma vez que você tenha a despesa total de compensação baseada em ações, você deve reconhecer imediatamente o valor relacionado à parte adquirida das opções. O restante será reconhecido durante os períodos de carência individual das opções restantes.
Novas Opções de Ações Emitidas Após a Data Efetiva da Alteração.
Depois de saber a data efetiva da extensão da opção, você deverá alterar todos os contratos de opção com os mesmos termos. Para a Square, isso não exigiu qualquer alteração no Plano de Opção de Compra de Ações, mas verifique cuidadosamente o seu próprio como todos os planos são um pouco diferentes.
A maioria das empresas também considera a mudança para unidades de estoque restritas (RSUs) imediatamente após a mudança, para que não haja mais opções sendo concedidas. Se a sua startup está nos estágios iniciais e apenas começando a emitir opções de ações, você pode economizar todo esse problema emitindo subsídios de opções de ações da NQ com o período de exercício estendido já no contrato de concessão.
Então, o que aconteceu depois?
Na Square, notamos nenhum aumento notável no atrito devido à mudança. Sem aumento. Este foi um resultado fantástico, pois este era provavelmente o maior risco de todo o projeto. Na época em que implementamos a mudança para o período de exercício, apenas um terço da empresa estava na Square há mais de dois anos, o que ajudou a limitar a exposição, mas à medida que cada vez mais atingia o colete de dois anos, ainda não havia aumento notável de atrito.
Entender a logística de estender o período de exercício da opção abrirá as portas para outras empresas considerarem fazer a mudança. Na Square, a mudança foi extremamente positiva. À medida que as startups estão demorando mais e mais para abrir o capital, isso deve ser o padrão, não a exceção, para os funcionários que trabalharam tanto para aumentar a empresa. É hora de soltar as algemas de ouro.
Disclaimer: Estes são os meus pensamentos e observações sobre este tema e não o da Square. O impacto dessa mudança já foi refletido nos últimos registros públicos da empresa.
Obrigado à minha querida esposa, por todas as suas edições e comentários sobre este e outros posts.
As opções de ações terminam com emprego?
Os ESOs podem permitir que os funcionários comprem ações da empresa a taxas abaixo do mercado.
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Às vezes, os empregadores usam opções de ações para funcionários, ou ESOs, como um incentivo financeiro para os funcionários. Os ESOs dão aos funcionários a opção de comprar ações da empresa em uma data futura a um preço estabelecido quando a opção é concedida. Os funcionários não pagam por suas ações até que exerçam suas opções. Os ESOs expiram e os funcionários que deixam a empresa normalmente têm pouco tempo para exercer suas opções de ações.
Opções estatutárias e não estatutárias.
O Internal Revenue Service classifica os ESOs como estatutários ou não estatutários. Se o empregado puder exercer imediatamente uma opção integralmente ou transferir a opção, é provável que seja uma opção não estatutária. O IRS não possui disposições que exijam datas de vencimento para opções não estatutárias. As regras são diferentes para planos de opção estatutários. Dependendo do plano, os funcionários têm até 90 dias após o término de seu contrato para exercer a opção, a menos que se tornem incapacitados, caso em que o IRS estende o prazo para um ano. No entanto, o plano da empresa pode reduzir o tempo de exercício das opções após a rescisão.
A maioria dos ESOs obrigatórios exige que os funcionários sejam investidos antes de poderem exercer as opções. Vesting significa simplesmente que os funcionários devem trabalhar para a empresa por um determinado período de tempo para ganhar o direito de exercer suas opções de ações. A maioria dos planos divide o número total de opções em um período de vários anos e concede direitos de compra em uma base percentual. Por exemplo, um funcionário recebe a opção de comprar 1.000 ações. Assumindo que a taxa de aquisição seja de 25% ao ano, o funcionário pode comprar 250 ações depois de trabalhar para a empresa por um ano. Se ele não exercer sua opção, após dois anos, ele poderá comprar 500 ações, 750 ações após três anos ou 1.000 ações após quatro anos. Quando um funcionário deixa a empresa, seus direitos de exercício são tipicamente limitados ao valor que ele adquiriu.
Planos de Opção de Compra de Ações e Contratos de Opções.
As empresas devem preparar dois documentos relacionados às opções de ações para funcionários. O primeiro é o plano de opções de compra de ações, que é aprovado pelo conselho de administração da companhia e fornece informações sobre os direitos dos empregados cobertos pelo plano. O segundo é o contrato de opções, que normalmente é preparado individualmente. Este documento detalha o preço por ação que o funcionário deve pagar, quantas ações a empresa está concedendo e como o empregado ficará investido no plano. Qualquer um desses documentos deve conter os detalhes sobre o exercício de opções se o emprego terminar. O plano pode exigir que os empregados demitidos exerçam suas opções de ações dentro de 24 horas após a rescisão, por exemplo, ou concedam a eles 30 dias. Planos e acordos também podem conter disposições que não permitem que certos funcionários exerçam seus ESOs, como funcionários que deixam a empresa para ir trabalhar para um concorrente. Funcionários demitidos por justa causa, como apropriação indébita ou ausências não autorizadas excessivas, também podem perder suas opções sob as provisões de um plano.
Datas de Blackout.
O contrato ou plano do ESO da empresa pode conter certas datas em que os funcionários não podem exercer opções ou vender ações compradas por meio de opções. Por exemplo, o plano pode exigir que os funcionários mantenham suas ações por um tempo determinado antes de vendê-las ou proibir as vendas durante o último mês do ano fiscal da empresa. Os funcionários demitidos devem prestar muita atenção a quaisquer datas de indisponibilidade listadas nos planos ou acordos da empresa para evitar a perda de suas opções. Por exemplo, se um empregado for demitido em 20 de novembro e o plano fornecer 30 dias para o exercício de opções, mas proibir que os empregados exerçam opções durante o mês de dezembro, o empregado demitido terá apenas 10 dias para exercer suas opções.
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