Combinação de estratégias de opções

10 opções estratégias para saber.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
1. Chamada Coberta.
Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)
2. Casado Put.
Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)
3. Spread Call Broad.
Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)
4. Urso Coloque Spread.
O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma Alternativa Alucinante à Venda a Curto Prazo.)
Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e distinguir valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.
5. Colar Protetor.
Uma estratégia de colarinho de proteção é executada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e a gravação de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)
7. Long Strang.
Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)
8. Spread Borboleta.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)
9. Condor de Ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)
10. Borboleta de Ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia é diferente porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Combo Coberto.
A combinação coberta consiste em escrever uma chamada coberta e uma colocação nua no mesmo estoque. Você recebe o dobro do prêmio, mas pode acabar tendo que vender o estoque ou comprar mais.
O que é um combo coberto?
Basicamente, você configura essa negociação primeiramente possuindo ou comprando 100 ações de uma ação específica. Então você abre duas posições de opção separadas, escrevendo 1 fora da chamada coberta e 1 fora do dinheiro.
Você cobraria prêmio de ambas as opções curtas, o que seria seu lucro realizado se as ações fechassem no vencimento entre os dois preços de exercício (de modo que ambas as opções expirariam sem valor).
Não está claro em toda a terminologia? Confira a página de recursos Opções de negociação de educação.
Se, no entanto, o preço da ação ficasse abaixo do preço de exercício da opção, você seria obrigado a comprar 100 ações adicionais da ação a esse preço de exercício.
E se o preço da ação fechar acima do preço de exercício da ligação, você seria obrigado a vender suas 100 ações originais pelo preço de exercício da ligação.
Visão Geral da Cobertura Coberta.
O combo coberto é uma intrigante estratégia de negociação de opções. Existem diferentes escolas de pensamento sobre se é engenhoso e inteligente, ou se é autodestrutivo e idiota.
Mas a coisa mais importante a perceber é que, apesar de sua caracterização e descrição, a estratégia de receita de opções de combinação coberta é essencialmente duas estratégias separadas e distintas agrupadas: uma chamada coberta e uma jogada nua.
Esta não é uma transação ou estratégia única.
Escrevendo o put nu será garantido por dinheiro (ou possivelmente por posições de ações existentes).
Sim, você está recebendo duas fontes de prêmio. Mas você não está obtendo-os a qualquer taxa ou vantagem melhor do que se você configurasse uma dessas posições individualmente.
Exemplo de combinação coberta.
A XYZ Zipper Company está atualmente sendo negociada por US $ 32,50 / ação. Vamos supor que você teve a sorte de comprar 100 ações da ação dois ou três meses antes, a US $ 30 / ação.
Você acha que é uma empresa sólida, mas não está prestes a triplicar de preço tão cedo. Em suma, embora você goste da ação, no interesse de maximizar os lucros, você estaria disposto a vender sua posição no curto prazo. E o que diabos? Você não se importaria de comprar mais ações se o preço recuasse um pouco.
Você decide empregar a estratégia de negociação de opção de combinação coberta:
Você vende uma chamada coberta três meses ao preço de exercício de US $ 35 por um prêmio de US $ 1,50 / contrato. Além disso, você também pode escrever um preço de exercício de US $ 30 por outro prêmio de US $ 1,50 / contrato em troca de embolsar US $ 300 em prêmio , você se compromete a potencialmente ter que vender sua posição existente por US $ 35 / ação ou comprar outras 100 ações a US $ 30 / ação E se, no vencimento, a ação ainda estiver em algum lugar nessa faixa de US $ 30-35? Ambas as opções expiram sem valor e você registrou com sucesso $ 300 em renda de opção.
Combinações Cobertas - Cenários.
Não deve ser repetitivo, mas os possíveis resultados são:
O estoque fecha de US $ 30 a US $ 35 / ação. Você fez muito bem por si mesmo. O investidor comprar e manter praticamente não teria nada a mostrar nos mesmos três meses (excluindo dividendos). Mas seu prêmio de US $ 300,00 em vigor serve como um dividendo especial de 10% (calculado com sua compra original de US $ 30 / ação) ou uma redução de 10% do seu custo original (de US $ 30 / ação para US $ 27 / ação). O estoque vai bem nos próximos três meses e cruza até US $ 40 / ação. Você realmente não pode reclamar, mas você teria feito melhor se você não tivesse tentado ficar chique e definir essa troca em primeiro lugar (ganhos de $ 1000 contra ganhos de $ 800). A parte de cobertura coberta do negócio forçou você a vender suas 100 ações por US $ 35 / ação. Você perde uma valorização de capital total de US $ 5 / ação, mas isso é um pouco compensado pelos US $ 3 / ação que você coletou no prêmio da opção. O estoque entra em apuros e termina em US $ 25 / ação. Este provavelmente não é o cenário que você imaginou quando configurou o comércio pela primeira vez. Você agora possui 200 ações da The XYZ Company. Quando o put nu foi atribuído a você, você foi obrigado a comprar sua segunda posição no estoque em US $ 30 / ação (ironicamente, isso é o que você pagou por suas primeiras 100 ações também).
Combinações Cobertas - Cenários.
Dependendo dos seus objetivos, você pode escolher os preços de exercício mais longe do dinheiro ou mais perto de estar no dinheiro.
Por exemplo, em vez de um intervalo entre US $ 30 e US $ 35 no cenário acima, você poderia escrever a chamada coberta com o preço de exercício de US $ 37,50 e vender a opção de venda a preço de exercício de US $ 27,50.
Você receberia menos renda, é claro, mas também aumentaria as chances de que ambas as opções expirassem sem valor.
Você pode repetir essa abordagem várias vezes (não necessariamente com os mesmos preços de exercício, mas com o maior leque em mente) como um esforço para gerar quantias menores, porém mais consistentes, de renda regular.
Ou você poderia seguir a rota oposta e escrever tanto a chamada encoberta quanto a nua no dinheiro.
Em nosso exemplo inicial da XYZ Zipper Company, isso seria de US $ 32,50 / ação.
Se você configurar o combo coberto dessa maneira, não há meio termo. Quando a poeira baixar, você terá 0 ações ou 200 ações.
Mas você também terá coletado um monte de prêmio que deve oferecer alguma proteção razoável contra grandes movimentos no estoque.
Prós e Contras de Combos Cobertos.
Há vantagens e desvantagens para a estratégia de negociação de opção de combinação coberta.

Opções Combinações.
Uma combinação é uma estratégia de negociação de opções que envolve a compra e / ou venda de opções de compra e venda no mesmo ativo subjacente.
Chamar e Colocar Combinações de Compra.
O straddle é uma estratégia de negociação de opção de risco limitada, de lucro ilimitado, que é empregada quando o trader de opções acredita que o preço do ativo subjacente fará um movimento forte em qualquer direção no futuro próximo. Ele pode ser construído comprando um número igual de opções de compra e venda no dinheiro com a mesma data de vencimento.
Como o straddle, o strangle também é uma estratégia que tem risco limitado e potencial de lucro ilimitado. A diferença entre as duas estratégias é que as opções out-of-the-money são compradas para construir o strangle, diminuindo o custo para estabelecer a posição mas, ao mesmo tempo, um movimento muito maior no preço do subjacente é necessário para o estratégia para ser rentável.
A faixa é uma versão modificada e mais baixista do straddle comum. A construção é semelhante à straddle, exceto que a proporção de puts para as chamadas compradas é de 2 para 1.
A bracelete é uma variante mais otimista do straddle. Duas vezes o número de opções de compra é adquirido para modificar o straddle em uma alça.
Subtexto sintético.
Combinações podem ser usadas para criar posições de opções que tenham o mesmo padrão de pagamento do subjacente. Essas posições são conhecidas como posições subjacentes sintéticas. Usando opções de ações como um exemplo, uma posição de estoque longa e sintética pode ser criada através da compra de uma chamada com dinheiro e vendendo um número igual de opções de venda no dinheiro.
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Comprando Straddles em ganhos.
Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. [Leia. ]
Escrever coloca para comprar ações.
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Compreender os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
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Estratégias de Opções.
Opções Básicas.
Opções do Localizador de Estratégias.
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Combinação Longa.
AKA estoque longo sintético; Combo.
A estratégia.
A compra da chamada lhe dá o direito de comprar a ação no preço de exercício A. A venda da opção obriga você a comprar a ação no preço de exercício A se a opção for atribuída.
Esta estratégia é muitas vezes referida como "estoque longo sintético" & rdquo; porque o perfil risco / recompensa é quase idêntico ao estoque longo. Além disso, se você permanecer nessa posição até a expiração, provavelmente acabará comprando a ação na greve de uma forma ou de outra. Se o estoque estiver acima do strike A no vencimento, faria sentido exercer a chamada e comprar o estoque. Se o estoque estiver abaixo do strike A no vencimento, você provavelmente será atribuído ao put e obrigado a comprar o stock.
Como você terá o mesmo perfil de risco / recompensa do estoque longo no vencimento, talvez esteja se perguntando: “Por que eu desejaria administrar uma combinação em vez de comprar a ação?” & Rdquo; A resposta é alavancagem. Você pode conseguir o mesmo fim sem o custo inicial de comprar o estoque.
No início da estratégia, você terá alguns requisitos adicionais de margem em sua conta, devido à baixa, e também pode esperar pagar um débito líquido para estabelecer sua posição. Mas esses custos serão relativamente pequenos em relação ao preço da ação.
A maioria das pessoas que executam uma combinação não pretende permanecer na posição até o vencimento, para que ela não acabe comprando as ações. Eles estão simplesmente fazendo isso pela alavancagem.
Opções de Guy's Tips.
É importante notar que o preço das ações raramente estará precisamente no preço de exercício A quando você estabelecer essa estratégia. Se o preço da ação estiver acima de strike A, a chamada longa normalmente custará mais do que a put curta. Então a estratégia será estabelecida para um débito líquido. Se o preço da ação estiver abaixo do strike A, você normalmente receberá mais pelo put curto do que pelo longo call. Portanto, a estratégia será estabelecida para um crédito líquido. Lembre-se: O débito líquido pago ou o crédito líquido recebido para estabelecer essa estratégia será afetado pelo local em que o preço da ação é relativo ao preço de exercício.
Dividendos e custos de transporte também podem desempenhar um papel importante nessa estratégia. Por exemplo, se uma empresa que nunca pagou um dividendo antes de anunciar repentinamente que vai começar a pagar uma, isso afetará os preços de compra e venda quase imediatamente. Isso porque o preço da ação deverá cair pelo valor do dividendo após a data ex-dividendo. Como resultado, os preços de venda aumentarão e os preços de compra diminuirão independentemente do movimento do preço das ações em antecipação ao dividendo. Se o custo de puts exceder o preço das chamadas, você poderá estabelecer essa estratégia para um crédito líquido. A moral desta história é: Dividendos afetarão se você será capaz de estabelecer essa estratégia para um crédito líquido em vez de um débito líquido. Então fique de olho para eles, se você está considerando esta estratégia.
Comprar uma ligação, preço de exercício A Vender preço de exercício, preço de exercício A O preço deve ser igual ou muito próximo ao preço A
Quem deve executá-lo
NOTA: O curto prazo nesta estratégia cria um risco substancial. É por isso que é apenas para os operadores de opções mais avançados.
Quando executá-lo.
Break-even na expiração.
Greve A mais o débito líquido pago ou menos o crédito líquido recebido para estabelecer a estratégia.
O ponto doce.
Você quer que a ação atire no telhado.
Lucro Potencial Máximo.
Existe um potencial de lucro teoricamente ilimitado se o preço das ações continuar subindo.
Perda Potencial Máxima.
A perda potencial é substancial, mas limitada ao preço de exercício A mais o débito líquido pago ou menos o crédito líquido recebido.
Ally Invest Margin Requirement.
A exigência de margem é o requisito de colocação curta.
NOTA: Se estabelecido para um crédito líquido, os recursos podem ser aplicados ao requisito de margem inicial.
Após essa posição ser estabelecida, um requisito de margem de manutenção contínua pode ser aplicado. Isso significa que, dependendo do desempenho do subjacente, é possível aumentar (ou diminuir) a margem necessária. Tenha em mente que este requisito está sujeito a alterações e é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando estiver fazendo as contas.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, a queda de tempo é um tanto neutra. Ele irá corroer o valor da opção que você comprou (ruim), mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu (bom).
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia é estabelecida, o aumento da volatilidade implícita é um pouco neutro. Aumentará o valor da opção vendida (ruim), mas também aumentará o valor da opção que você comprou (boa).
Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.
Use a Calculadora de lucros e perdas da Ally Invest para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Use a ferramenta de análise técnica para procurar indicadores de alta.
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dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.
As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.
A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas quanto à exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
Valores mobiliários oferecidos através da Ally Invest Securities, LLC. Membro FINRA e SIPC. A Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Combinação Curta.
AKA estoque curto sintético; Combo.
A estratégia.
A compra da venda dá a você o direito de vender a ação no preço de exercício A. A venda da ligação obriga você a vender a ação no preço de exercício A se a opção for atribuída.
Esta estratégia é muitas vezes referida como "estoque curto sintético". porque o perfil de risco / recompensa é quase idêntico ao estoque curto.
Se você permanecer nessa posição até o vencimento, provavelmente acabará vendendo o estoque de uma forma ou de outra. Se o preço da ação estiver acima do strike A, a chamada será atribuída, resultando em uma venda a descoberto do estoque. Se o estoque estiver abaixo do strike A, faria sentido exercer sua put e vender o estoque. No entanto, a maioria dos investidores que executam essa estratégia não planeja permanecer em sua posição até o vencimento.
No início da estratégia, você provavelmente receberá um crédito líquido, mas terá alguns requisitos de margem adicionais em sua conta devido à pequena chamada. No entanto, esses custos serão relativamente pequenos em relação ao requisito de margem para estoque curto. Essa é a razão pela qual alguns investidores executam essa estratégia: evitar ter muito dinheiro preso na margem criada por uma posição de estoque curta.
Opções de Guy's Tips.
É importante notar que o preço das ações raramente estará precisamente no preço de exercício A quando você estabelecer essa estratégia. Se o preço da ação estiver acima de strike A, você receberá mais pela short call do que pelo put longo. Portanto, a estratégia será estabelecida para um crédito líquido. Se o preço das ações estiver abaixo do strike A, você normalmente pagará mais pelo put longo do que recebe pela short call. Então a estratégia será estabelecida para um débito líquido. Lembre-se: O crédito líquido recebido ou o débito líquido pago para estabelecer essa estratégia será afetado quando o preço da ação for relativo ao preço de exercício.
Dividendos e custos de transporte também podem desempenhar um papel importante nessa estratégia. Por exemplo, se uma empresa que nunca pagou um dividendo antes de anunciar repentinamente que vai começar a pagar uma, isso afetará os preços de compra e venda quase imediatamente. Isso porque o preço da ação deverá cair pelo valor do dividendo após a data ex-dividendo. Como resultado, os preços de venda aumentarão e os preços de compra diminuirão independentemente do movimento do preço das ações em antecipação ao dividendo. Se o custo de puts exceder o preço das chamadas, você terá que estabelecer essa estratégia para um débito líquido. A moral desta história é: Dividendos afetarão se você será capaz de estabelecer essa estratégia para um crédito líquido em vez de um débito líquido. Então fique de olho para eles, se você está considerando esta estratégia.
Por outro lado, você pode considerar a possibilidade de executar essa estratégia no estoque que deseja reduzir, mas que tenha um dividendo pendente. Se você tem pouco estoque, você será obrigado a pagar quaisquer dividendos de sua própria conta. Mas com esta estratégia, você não terá esse requisito.
Vender uma chamada, preço de exercício A Compre uma opção de venda, preço de exercício A A ação deve estar no strike A.
Quem deve executá-lo
NOTA: A chamada curta nesta estratégia cria um risco teoricamente ilimitado. É por isso que é apenas para os operadores de opções mais avançados.
Quando executá-lo.
Break-even na expiração.
Greve A mais o crédito líquido recebido ou menos o débito líquido pago para estabelecer a estratégia.
O ponto doce.
Você quer que o estoque fique completamente cheio.
Lucro Potencial Máximo.
O lucro potencial é substancial se o estoque chegar a zero, mas limitado ao preço de exercício A mais o crédito líquido recebido ou menos o débito líquido pago para estabelecer a estratégia.
Perda Potencial Máxima.
O risco é teoricamente ilimitado se o preço das ações continuar subindo.
Ally Invest Margin Requirement.
A exigência de margem é o requisito de chamada curta.
NOTA: Se estabelecido para um crédito líquido, os recursos podem ser aplicados ao requisito de margem inicial.
Após essa posição ser estabelecida, um requisito de margem de manutenção contínua pode ser aplicado. Isso significa que, dependendo do desempenho do subjacente, é possível aumentar (ou diminuir) a margem necessária. Tenha em mente que este requisito está sujeito a alterações e é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando estiver fazendo as contas.
Conforme o tempo passa.
Para esta estratégia, a queda de tempo é um tanto neutra. Ele irá corroer o valor da opção que você comprou (ruim), mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu (bom).
Volatilidade implícita.
Depois que a estratégia é estabelecida, o aumento da volatilidade implícita é um pouco neutro. Aumentará o valor da opção vendida (ruim), mas também aumentará o valor da opção que você comprou (boa).
Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.
Use a Calculadora de lucros e perdas da Ally Invest para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Use a ferramenta de análise técnica para procurar indicadores de baixa.
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As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.
As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.
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Combinação de estratégias de opções
Para criar uma propagação de opção de combinação.
Selecione (o ícone Criar Estratégia) no Painel de Controle do X_TRADER. Isso exibe a janela Criar estratégia.
Clique em OK para adicionar o instrumento ao painel Criação.
Uma vez criado, o Combos validado é exibido no painel Saved Strategies e no Market Explorer.
Se a estratégia validada for composta de pernas que se ajustam à estrutura de tipos de spread reconhecidos pela troca (por exemplo, Straddle, Strangle, Butterfly, etc.), a estratégia é exibida com o nome do spread reconhecido pela troca. Se a estratégia validada for composta de pernas que não se ajustam à estrutura de um tipo de spread reconhecido pela troca, a estratégia é exibida como Misc. Ligue / Coloque Spread.
Dica: A trilha de auditoria exibe mensagens de criação de estratégia e fornece detalhes quando a troca não valida a estratégia.

O que é uma estratégia de combinação longa?
Um Long Combo é uma estratégia de alta. Se um investidor espera que o preço de uma ação suba, ele pode fazer uma estratégia Long Combo. Envolve a venda de um strike menor (OTM). Colocar e comprar um strike maior, ou seja, o OTM Call.
A estratégia Long Combo simula a ação de comprar ações ou futuros, mas a uma fração do preço da ação. É um comércio barato semelhante em compensação ao Long Stock - exceto que há uma lacuna entre as greves.
Esta é uma estratégia de opções bastante complexa. Isso exige que o trader saiba como as opções se movem com o subjacente e, mais importante, como as opções de venda com opções de venda fora do dinheiro (OTM) e compra de dinheiro (OTM) podem ter um impacto sobre o negócio. O segredo para uma negociação bem-sucedida é assegurar que o timing dos negócios seja feito em conjunto e que os preços de exercício corretos sejam escolhidos. É importante observar que o risco é ilimitado, já que você está vendendo uma opção OTM Put (sempre que vender uma opção de venda, seu risco é ilimitado).
O stratey pode funcionar muito bem. À medida que o preço das ações do subjacente sobe, a estratégia começa a gerar lucros, já que tanto o OTM Call quanto o OTM Put geram lucros juntos. Vamos tentar entender Long Combo com um exemplo.
Quando usar: o investidor está otimista sobre o estoque.
Risco: Ilimitado (menor impacto + débito líquido)
Breakeven: maior strike + net debit.
Um estoque ABC Ltd. está negociando a Rs. 450. O Sr. XYZ está otimista sobre o estoque. Mas não quer investir Rs. 450. Ele faz uma longa combinação. Ele vende uma opção de venda com um preço de exercício Rs. 400 a um prêmio de Rs. 2. O custo líquido da estratégia (débito líquido) é de Rs. 1

Combinação de estratégias de opções
Para criar uma propagação de opção de combinação.
Selecione (o ícone Criar Estratégia) no Painel de Controle do X_TRADER. Isso exibe a janela Criar estratégia.
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Se a estratégia validada for composta de pernas que se ajustam à estrutura de tipos de spread reconhecidos pela troca (por exemplo, Straddle, Strangle, Butterfly, etc.), a estratégia é exibida com o nome do spread reconhecido pela troca. Se a estratégia validada for composta de pernas que não se ajustam à estrutura de um tipo de spread reconhecido pela troca, a estratégia é exibida como Misc. Ligue / Coloque Spread.
Dica: A trilha de auditoria exibe mensagens de criação de estratégia e fornece detalhes quando a troca não valida a estratégia.